2025年第1季度报告

时间:2025-04-22
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李树建

易方达创业板中盘200ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪创业板中盘200指数,反映创业板市值规模中等、流动性较好的200家公司股价变化情况。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2025年一季度,中国经济处于逐步复苏过程中,整体呈现“稳中有进、结构优化”,新质生产力加速成长的特征。生产端整体表现平稳,高技术制造业和部分受政策支持的行业表现较好。消费端整体呈现温和复苏态势,以旧换新政策和网络购物促销对消费的提振作用明显。投资端在政策支持下有所改善,尤其是基建投资增长较快,但房地产投资仍面临较大压力。政策层面,政策信号积极,《政府工作报告》指出要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,并明确指出要强化宏观政策民生导向。此外,DeepSeek在全球人工智能领域实现突破,提升了全球投资者对中国科技资产的认知和信心,也推动了中国资产价值的重估。在人工智能等新质生产力行业发展推动下,本报告期,创业板中盘200指数上涨6.66%。

创业板中盘200指数作为反映中小型创业板公司整体表现的主要指数,聚焦新兴产业,其中包含人工智能、生物制造、低空经济等前沿行业,有望受益于市场整体风险偏好的提升和新兴产业的发展。产业层面,以DeepSeek、人形机器人等为代表的新兴产业加速发展,呈现多点开花局面。政策层面,2025年《政府工作报告》将培育壮大新兴产业、未来产业放在重要位置,明确指出将建立未来产业投入增长机制,培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。作为工具型产品,本基金具有规则透明、风格稳定、成本低廉和充分分散个股风险的优势,有助于投资者高效、便捷地跟踪新兴产业方向高成长投资机会。

本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

摘自  易方达创业板中盘200ETF基金2025年第1季度报告 查看更多投资观点 查看更多投资观点