易方达创业板中盘200ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪创业板中盘200指数，反映创业板市值规模中等、流动性较好的200家公司股价变化情况。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2024年三季度，经济数据仍然偏弱，社零总额和房地产投资增速表现相对平淡，制造业投资边际有所回落，然而在外需和大规模设备更新改造政策带动下，整体制造业投资仍得到支撑。分月来看，7月受制造业和房地产投资增速放缓边际影响，固定资产投资累计同比增速较1-6月下行，社零总额表现平淡，线上零售有所恢复；8月投资、生产和消费均有所放缓，信贷、工业品价格表现偏弱；9月，制造业PMI环比改善，国新会以及中央政治局会议释放积极稳增长、稳市场、稳预期信号，对市场影响积极，大幅提振投资者信心。在上述因素的影响下，报告期内A股市场呈现先跌后涨状态。三季度以来，电子、计算机、医药、新能源等成长类行业已处于盈利周期底部，在9月下旬超预期政策等影响下，报告期内创业板中盘200指数上涨26.8%。

近期，一系列支持经济高质量发展的金融政策推出，对稳定市场预期、促进市场健康发展起到重要作用。政策积极信号释放，市场信心正边际修复，投资者风险偏好有所提升。创业200指数作为反映中小型创业板公司整体表现的主要指数，对市场风险偏好相对敏感，有望受益于市场风险偏好的提振。此外，今年以来我国经济结构优化、产业转型升级取得显著成效，根据国家统计局数据，8月全国高技术制造业增加值增长8.6%，相较全部规模以上工业增加值高出4.1个百分点。长周期来看，当前经济处于底部向上位置，科技成长行业自身的产业周期有望逐步向上。创业板200指数聚焦新兴产业，如数字经济、人工智能、创新药等，行业景气度有望逐步提升。同时，作为工具型产品，创业板中盘200ETF具有规则透明、风格稳定、成本低廉和充分分散个股风险的优势，有助于投资者高效、便捷地跟踪新兴产业方向高成长投资机会。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。