易方达新经济混合基金对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,预计市场影响因素将更为复杂多变,不确定性仍存。海外方面,高利率环境将持续给海外经济带来压力,目前美国通过财政支出支撑经济的持续性存疑,下半年外需或面临一定程度的回落压力,随着美国降息及大选愈发临近,海外市场的波动性或将增加。国内方面,在出口部门同比基数变高、海外需求转弱的背景下,或将一定程度上受到海外经济走弱的拖累,需要关注国内经济政策在三中全会后是否会有所调整。上述未知因素都将给市场带来新的变量,在可能面临的又一重要拐点,我们也力争尽自身最大的努力,为投资者带来满意的回报。
易方达新经济混合基金报告期内基金投资运作分析
2024上半年的A股总体波动较大,1月份市场出现明显跌幅,随后在资本市场监管政策和地产政策的积极变化下,投资者信心有所恢复,2-4月迎来强劲反弹,但由于经济数据仍然偏弱,加上企业盈利持续位于低位,6月份市场再次回落。上半年上证50、沪深300分别上涨2.95%、0.89%,中证500、中证1000、创业板指、科创50则分别下跌8.96%、16.84%、10.99%、16.42%。大盘因子超额显著,但个股中位数跌幅超过20%,市场表现较为分化。
本基金上半年未能取得正收益,由于海外高利率环境整体对全球经济形成压制,我们选择了具备独立的行业或个股逻辑的方向进行配置,以规避宏观经济、贸易摩擦、流动性等不确定性带来的潜在风险,但由于重仓的前两大行业医药、计算机阶段性跌幅较大,且组合持仓风格相对市场更偏中小盘,在上半年增量资金缺乏的市场环境中,大盘股整体有显著超额收益,中小市值股票则阶段性逆风,也对基金的业绩表现形成一定程度的拖累。尽管我们也把握了周期、公用事业、电子等行业的部分机会,报告期基金收益率还是不尽如人意。整体看无论过程还是结果,都还有很多值得提升的方面。