2023年年度报告

时间:2024-03-29
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刘树荣

易方达创业板ETF基金对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2024年,随着通胀缓和,海外主要经济体有望进入降息通道,全球经济有望保持较强韧性。在强化宏观政策逆周期和跨周期调节的背景下,中国将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,国内整体经济发展有望稳中求进。科技创新领域是国家高质量发展的核心驱动力,高端制造、数字经济、人工智能、医药生物等产业受到政策大力支持,将在未来持续蓬勃发展。目前我国部分战略新兴细分产业已展现出全球产业竞争力,未来全球化空间广阔,盈利能力有望显著改善。创业板指以高端制造为核,对新经济赛道全面覆盖,长期配置价值随着时间推移而逐渐显现。

作为被动型投资基金,本基金将坚持既定的指数化投资策略,以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标,追求跟踪误差的最小化,为投资者提供质地优良的指数投资工具。

易方达创业板ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪创业板指,该指数由深圳证券交易所创业板中市值大、流动性好的100只股票组成,以综合反映创业板市场的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

回顾2023年,随着各项稳增长和宏观调节政策逐步落地,国内经济回升向好,全年GDP同比增长5.2%。分结构看,重点消费领域显著复苏,旅游消费、餐饮消费、新能源汽车消费等实现高速增长;制造业投资和出口稳步增长,高端制造成为拉动固定资产投资和出口产业升级的核心驱动力;基建投资高质量增长,万亿国债以及积极财政政策的落地成为核心拉动力。2023年,海外核心经济体消费和投资陆续走强,经济增长与就业市场保持了较强韧性。但国际经济和政治环境依然复杂多变,国际资本流动和高利率环境对国内资本市场造成一定冲击。报告期内A股市场整体呈现震荡回调态势,仅有部分科技和周期行业录得正收益。2023年,创业板指数下跌19.4%。

对于大多数投资者而言,由于宏观经济、中观产业及微观企业发展的复杂性及多变性,个股选择难度大,这给长期投资策略带来较大挑战。相比之下,指数基金通过固定选股规则和定期调整机制,不仅实现了成份股的新陈代谢,保持了指数基金的长期活力,而且通过每期的吐故纳新,大市值龙头公司沉淀下来,成为指数市值及盈利的中坚力量,进而提升了指数整体的稳定性,也在一定程度上提升了投资者的投资体验和长期持股信心。

创业板指发布于2010年6月,伴随创业板的发展与改革,已进化为成长风格的代表性指数。指数以高端制造为内核,覆盖新能源、信息科技、生物医药等新经济赛道,成长性较为突出,是投资者分享中国创新产业发展的优质工具。

本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

摘自  易方达创业板ETF基金2023年年度报告 查看更多投资观点 查看更多投资观点