易方达消费行业股票基金报告期内基金投资运作分析
2023年四季度,宏观经济依然在底部徘徊,市场悲观情绪加重。我们在微观层面的数据跟踪也印证了宏观数据的表现,目前市场的信心依然有待凝聚,跌幅较三季度持续扩大。四季度上证指数下跌4.36%,代表大盘风格的上证50指数下跌7.22%,代表中小盘成长风格的创业板指数下跌5.62%。中证内地消费指数下跌6.42%。消费子行业中,顺周期的白酒、旅游、家电板块本季度跌幅最多;汽车零部件、医药商业板块表现相对较好。
本季度组合和三季度相比整体变化不大,主要是在白酒、汽车两个板块中做配置优化,用一些盈利确定性较强的品种代替利润增长趋势减弱的品种。此外我们增加了一些和黄金消费挂钩的个股的配置,减持了和地产相关性强的家居类个股的配置。