易方达深证100ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪深证100指数，该指数由深圳证券交易所中市值大、流动性好的100只股票组成。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2023年三季度，随着各项稳增长政策的逐步落地，国内经济整体呈现复苏加快的良好态势，新旧经济增长动能切换顺利。一方面，包括房地产行业在内的传统产业逐步企稳和恢复；另一方面，以半导体、消费电子、新能源汽车为代表的新兴产业需求持续旺盛，高端制造业投资和产出增速较快。但国际经济和政治环境依然复杂多变，海外重要经济体通胀较高，利率保持高位运行，国际资本流动对国内资本市场造成一定的冲击。报告期内A股市场整体呈现震荡回调态势，大部分行业收益率表现不佳，仅有少数周期性行业录得正收益。2023年三季度，深证100指数下跌8.2%。

对于大多数投资者而言，由于宏观经济、中观产业及微观企业发展的复杂性及多变性，个股选择难度大，这给长期投资策略带来较大挑战。相比之下，指数基金通过固定选股规则和定期调整机制，不仅实现了成份股的新陈代谢，保持了指数基金的长期活力，而且通过每期的吐故纳新，大市值龙头公司沉淀下来，成为指数市值及盈利的中坚力量，进而提升了指数整体的稳定性，也在一定程度上提升了投资者的投资体验和长期持股信心。

深证100指数经过多年新陈代谢，已经成长为深市旗舰指数，是深交所“1+2”核心指数的重要组成部分，指数汇聚深市主板和创业板龙头企业，创新成长属性突出，市场化蓝筹特征鲜明，长期业绩突出，是投资者分享中国实体经济发展红利的优质工具。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。