2023年第3季度报告

时间:2023-10-25
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刘树荣

易方达创业板ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪创业板指,该指数由深圳证券交易所创业板中市值大、流动性好的100只股票组成,以综合反映创业板市场的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2023年三季度,随着各项稳增长政策的逐步落地,国内经济整体呈现复苏加快的良好态势,新旧经济增长动能切换顺利。一方面,包括房地产行业在内的传统产业逐步企稳和恢复;另一方面,以半导体、消费电子、新能源汽车为代表的新兴产业需求持续旺盛,高端制造业投资和产出增速较快。但国际经济和政治环境依然复杂多变,海外重要经济体通胀较高,利率保持高位运行,国际资本流动对国内资本市场造成一定的冲击。报告期内A股市场整体呈现震荡回调态势,大部分行业收益率表现不佳,仅有少数周期性行业录得正收益。2023年三季度,创业板指数下跌9.5%。

对于大多数投资者而言,由于宏观经济、中观产业及微观企业发展的复杂性及多变性,个股选择难度大,这给长期投资策略带来较大挑战。相比之下,指数基金通过固定选股规则和定期调整机制,不仅实现了成份股的新陈代谢,保持了指数基金的长期活力,而且通过每期的吐故纳新,大市值龙头公司沉淀下来,成为指数市值及盈利的中坚力量,进而提升了指数整体的稳定性,也在一定程度上提升了投资者的投资体验和长期持股信心。

创业板指发布于2010年6月,伴随创业板的发展与改革,已进化为成长风格的代表性指数。指数以高端制造为内核,覆盖新能源、信息科技、生物医药等新经济赛道,成长性较为突出,是投资者分享中国创新产业发展的优质工具。

本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

摘自  易方达创业板ETF基金2023年第3季度报告 查看更多投资观点 查看更多投资观点