易方达中证人工智能主题ETF基金对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2026年下半年，依托上半年经济企稳复苏良好基础，在内需潜力稳步释放、高端产业动能持续增强、外贸多元化布局加快落地的协同支撑下，我国经济有望保持回升向好、韧性充足的运行态势。下半年是“十五五”规划落地实施的关键窗口期，高质量发展贯穿经济工作全过程，培育壮大新质生产力、深化新型工业化与数字经济融合发展、畅通国内大循环堵点等重点战略任务将向纵深推进。宏观政策坚持“稳中求进、提质增效”总基调，统筹盘活存量政策，因地制宜出台优化增量配套举措，持续增强宏观调控精准度，全面提升经济治理效能。预计全球经济体走势仍将持续分化，外部环境不确定性、复杂性仍维持高位。但我国经济基本面坚实稳固，各类稳增长、促创新、扩内需政策落地成效不断显现，可有效对冲外部负面冲击，持续孕育资本市场结构性机遇，推动资本市场依托深化改革平稳健康运行，夯实全年经济回升向好基础，为“十五五”规划开局之年各项目标顺利落地营造有利环境。

长期来看，人工智能已逐步演进成为驱动产业变革与经济增长的核心引擎。作为我国培育新质生产力的关键支柱，人工智能正通过与前沿技术结合加速产业化落地，其战略地位在技术突破与政策支持的共振中持续提升。国内自研大模型的突破不仅标志技术自主可控的实现，更为我国参与构建下一代安全可信的全球人工智能生态提供支撑。随着人才、算法、算力、数据等全方位优势的持续巩固，人工智能有望在更多垂直领域催生可衡量商业价值的应用，相关产业的长期投资价值将在技术红利、政策红利与产业需求的多重共振中有望持续显现。

作为被动型投资基金，本基金将坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化，为长期看好人工智能领域投资前景的投资者提供方便、高效的投资工具。

易方达中证人工智能主题ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪中证人工智能主题指数，该指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2026年上半年，依托国家重大战略工程、重点民生项目加快推进及“十五五”规划项目接续落地，培育新质生产力、推进新型工业化等扶持政策同步加码发力，我国经济整体稳步回升，呈现生产端持续向好、内需稳步修复、外需结构持续优化的运行特点。固定资产投资稳中有进、结构持续优化，工业生产维持扩张态势，高端制造、数字产业成为工业增长核心支撑。消费市场持续复苏，文旅、餐饮、康养等服务消费与耐用品升级消费表现平稳，居民消费潜力稳步释放。外贸进出口展现较强韧性，对东盟、欧盟等传统贸易伙伴保持稳定增长，面向新兴市场贸易规模持续扩容，市场多元化布局成效凸显。与此同时，全球主要经济体增长分化态势加深，美国通胀反弹强化市场对高利率长期维持的预期，欧元区滞胀压力有所上升，中东地缘冲突持续扰动国际能源价格，外部环境复杂严峻，不确定性显著加大。我国统筹财政、货币、产业、外贸各类政策协同施策，持续加大科技创新动能培育与内需提振力度，巩固产业链与外贸竞争优势，不断夯实经济回升向好根基，稳定经营主体与资本市场预期，稳步推动高质量发展走深走实。本报告期内，中证人工智能主题指数上涨45.19%。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。