刘健维
易方达科融混合基金报告期内基金投资运作分析
2026年二季度上证指数上涨5.20%，创业板指上涨36.35%，沪深300指数上涨11.90%，中证500指数上涨18.56%，万得全A指数上涨12.82%，恒生科技指数下跌3.82%。二季度A股市场总体表现较好，不仅修复了一季度的跌幅，以新兴成长为代表的创业板和科创板还创出了历史新高。港股市场延续了下跌趋势，但跌幅趋缓。二季度人工智能产业进展超预期，海外大模型收入加速增长，以电子、通信为代表的硬件板块同期录得较大涨幅，产品应用于人工智能领域的部分建材和电力设备个股也涨幅较大。基本面亮点不多的传统周期和消费板块表现相对落后。
本基金二季度采取了较为积极的投资策略，在组合仓位和板块配置上都做了一定调整。观察到人工智能发展的超预期，我们二季度增加了对人工智能硬件板块的配置比例，结构上也适当增配了一些产品供应紧缺、有价格弹性的个股。由于担忧宏观环境导致的需求不确定性以及部分原材料价格上涨带来的潜在成本压力，我们减配了一些新能源产业链个股。非银金融板块，我们将配置集中到了少数业绩较好、估值较低的个股。二季度我们也增配了部分具备估值优势的港股硬件企业。虽然我们二季度获取了一定超额收益，但总体表现并不突出，希望我们能够保持开放和进取的心态，迎接市场的变化和挑战。
摘自 易方达科融混合基金2026年第2季度报告
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