易方达中证生物科技主题ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪中证生物科技主题指数，该指数选取涉及基因诊断、生物制药、血液制品及其他人体生物科技的上市公司证券作为指数样本，以反映生物科技类上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2026年一季度，在积极有为的宏观政策持续发力与“十五五”规划开局建设的双重推动下，中国经济呈现起步有力、开局良好的积极态势。工业生产平稳增长，高技术制造业增加值增速明显快于整体水平，装备制造业增势强劲。消费市场稳步回升，网上零售和服务消费表现活跃，发展型、改善型需求活力增强。对外贸易在复杂多变的国际环境中展现出较强韧性，市场结构持续优化，贸易主体活力增强，在规模稳定增长的基础上实现质效双升，持续发挥着经济增长引擎的作用。与此同时，全球其他主要经济体在多重挑战中虽展现出一定韧性，但增长动能分化明显，政策走向呈现差异。地缘政治冲突和贸易摩擦依然是加剧全球经济不确定性与金融市场波动的重要因素。聚焦生物科技行业，政府工作报告首次将生物医药纳入“新兴支柱产业”范畴，产业战略定位实现重大转变。首版商业保险创新药品目录落地实施，多元支付体系建设取得实质性进展，创新成果持续涌现。面对内外部挑战，中国通过宏观调控、预期管理和结构性支持等工具的多维度协同，有效增强了经济韧性，推动了高质量发展，稳固了市场预期与投资者信心。本报告期内，中证生物科技主题指数下跌3.18%。

长期来看，人口老龄化及人民日益增长的高质量健康生活需求，仍将是驱动我国医疗保健市场高速增长的重要因素。生物技术作为科技创新的主要方向之一，其产业发展对科技进步、经济增长、社会发展及国民健康具有核心推动作用。近年来，我国生物科技产业市场规模保持稳定扩张，产业链协同效应不断增强，国际竞争优势逐步显现。作为国家战略性新兴产业，生物科技领域企业的市场潜力与科研创新活力持续释放，长期投资价值在政策支持与需求增长的双重驱动下日益凸显。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。