易方达易百智能量化策略混合A基金对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2026年，我们从宏观和微观两个维度进行分析。宏观层面，作为“十五五”开局之年，国内经济将在政策协同发力下稳健复苏，新旧动能切换持续推进，新质生产力相关领域成为增长核心引擎。积极的财政政策聚焦新基建、产业升级等领域，货币政策保持合理充裕，结构性工具精准发力；扩大内需、“一带一路”倡议落地将释放发展潜力，同时房地产调整、消费反弹压力等因素也将约束复苏节奏。

在投资策略上，我们将坚守量化投资理念，持续完善模型与策略体系。依托人工智能与大数据技术，优化建模逻辑、提升模型识别能力，提高决策精准度。同时进一步强化风险管理，完善预警机制、严控尾部风险，并密切跟踪政策与市场动态，及时调整组合与因子配置，聚焦核心机遇、规避高风险领域，为投资者创造稳健回报。

易方达易百智能量化策略混合A基金报告期内基金投资运作分析

2025年市场震荡走高，结构性特征显著，A股主要指数普遍上涨，全年行业呈现较为分化的格局。上半年中小市值风格强势，部分行业凭借周期红利或核心优势表现突出，而部分传统行业深陷调整，业绩承压。下半年市场风格切换，板块轮动加快，新质生产力相关板块迎来业绩爆发，部分科技类行业表现亮眼，而部分消费类行业持续低迷。

关于量化因子领域，2025年因子格局随市场行情和风格切换发生明显变化，为投资策略调整提供指引。上半年中小市值风格主导下，部分因子表现突出，价值因子发挥防御作用，质量类因子持续发力，财务稳健、盈利确定的企业受青睐。下半年新质生产力板块崛起，成长类因子作用增强，融资资金流向相关因子参考价值提升，部分因子相关性出现显著变化，清晰反映市场对经济、行业及企业竞争力的预期。

2025年，面对市场风格切换频繁、行业分化极端等复杂环境，我们紧扣市场趋势，持续优化投资策略。推动策略重心向多策略延伸，提升适配性；迭代量化选股模型，融入相关核心因子，降低单一风格依赖；加大数据挖掘力度，整合各类关键数据，精准捕捉市场规律，提升模型稳定性与抗风险能力，力求实现业绩稳健提升，把握投资机遇并规避弱势行业风险。