易方达中证人工智能主题ETF基金对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2026年，中国经济有望在内需持续回暖、产业升级深化与外贸韧性增强的共同支撑下，延续稳中向好的发展态势。作为“十五五”规划的开局之年，高质量发展将贯穿全年经济工作主线，新质生产力培育、现代化产业体系建设、全国统一大市场深化等战略任务将加速落地。宏观政策将坚持“稳中求进、提质增效”的基调，发挥存量政策和增量政策的集成效应，加强财政、货币等政策的协调配合，以提升宏观经济治理效能。尽管内外环境复杂性可能继续带来市场波动，但经济基本面的持续改善与政策精准发力有望为金融市场孕育结构性机遇，推动资本市场在深化改革中实现平稳运行，为“十五五”规划良好开局营造有利环境。

长期来看，人工智能已逐步演进成为驱动产业变革与经济增长的核心引擎。作为我国培育新质生产力的关键支柱，人工智能正通过与前沿技术结合加速产业化落地，其战略地位在技术突破与政策支持的共振中持续提升。国内自研大模型的突破不仅标志技术自主可控的实现，更为我国参与构建下一代安全可信的全球人工智能生态提供支撑。随着人才、算法、算力、数据等全方位优势的持续巩固，人工智能有望在更多垂直领域催生可衡量商业价值的应用，相关产业的长期投资价值将有望在技术红利、政策红利与产业需求的多重共振中持续显现。

作为被动型投资基金，本基金将坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化，为长期看好人工智能领域投资前景的投资者提供方便、高效的投资工具。

易方达中证人工智能主题ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪中证人工智能主题指数，该指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2025年，中国经济整体展现出较强的韧性和稳定性，延续了稳中向好、向新向优的发展态势。工业生产保持平稳增长，装备制造业和高技术制造业表现突出，人工智能等前沿领域的创新突破不断涌现，新质生产力对经济增长的支撑作用进一步增强，产业升级的步伐有所加快。消费市场呈现结构性分化，新型消费业态蓬勃发展，内需潜力持续释放。对外贸易在复杂多变的国际环境中展现出较强韧性，市场结构持续优化，贸易主体活力增强。与此同时，全球其他主要经济体增长动能分化，贸易摩擦和地缘政治冲突等外部挑战依然存在。面对内外部环境，中国通过宏观调控、预期管理和结构性政策协同，有效增强了经济韧性，推动了高质量发展，稳固了市场预期与投资者信心，为经济持续健康发展奠定了坚实基础。本报告期内，中证人工智能主题指数上涨67.39%。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。