易方达沪深300量化增强基金报告期内基金投资运作分析

本报告期内，国内经济运行整体呈现一定承压态势，结构分化特征有所凸显，消费与投资领域增速均出现放缓迹象，而高技术产业则展现出相对亮眼的发展活力。从具体数据层面观察，工业增加值连续两个月小幅下滑，11月累计同比降至6.0%；社零11月累计同比降至4.0%；固定资产投资也随着地产投资同比负增长的扩大，11月累计同比降至-2.6%。同期，高技术制造业增加值同比增长8.4%，较上月提升1.2个百分点，为工业经济的平稳运行贡献了积极力量。12月制造业PMI小幅回升到50.1，站上了荣枯水平线之上，后续经济数据是否企稳有待观察。

股票市场方面，四季度A股主要指数整体呈现窄幅震荡格局，各指数表现有所分化。具体来看，上证指数期间收益率为2.22%，沪深300指数收益率为-0.23%，中证500指数收益率为0.72%，创业板指数收益率为-1.08%。行业层面，有色金属、石油石化及通信等板块表现相对占优，而医药生物、房地产及美容护理等板块走势则相对偏弱。从市场风格角度考量，价值风格表现相对优于成长风格，大盘与小盘风格则整体呈现相对均衡的运行特征。

报告期内，作为量化指数增强型基金，本基金将严格遵照量化指数增强的投资模式进行操作，一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离标的指数，另一方面坚持基本面量化投资的投资理念和投资方法，配置基本面较好且性价比占优的标的，积极调整投资组合，力求在跟踪指数的基础上实现超越业绩比较基准的投资回报。