2024年中期报告

时间:2024-08-30
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许征

易方达大健康主题混合基金对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

随着中国的城镇化水平提高、人口老龄化程度加深以及现代生活理念的普及,我们认为大健康领域在长周期视角下还是个充满活力的朝阳行业。

在需求端,我们一方面看到了1960年代出生的“婴儿潮”人群逐渐开始退休并成为医药健康消费的主力,他们对于自身的生活体验较为看重,愿意为高质量的产品和服务付出溢价;另一方面作为职场主力军的80后和90后开始更早关注自己的身体与精神健康,控糖减肥、马拉松比赛、户外露营等新风潮融入了他们的日常生活。这些社会的变迁带来了增量的需求和产业的变化,也给我们的投资提供了机遇。

在供给端,中国高端制造和前沿科技在过去的十年里突飞猛进,越来越多国内企业研发的产品进入全球市场,从行业的追赶者变成了引领者,也就此迈过了便宜实用的性价比阶段,真正进入了差异化创新的蓝海。

虽然短期内行业感受到了一些经营压力,我们组合里的部分股票也表现不佳,但我们认为它们只是在漫长攀登之路上遇到了暂时的困难。本基金一方面平衡短期波动和回撤并进行少量仓位调整,另一方面会坚持对长期前景良好、质地出众企业的集中投资。

感谢各位投资者的信任和陪伴,我们将继续努力挖掘更多投资机会,以期在未来给大家带来出众的回报。

易方达大健康主题混合基金报告期内基金投资运作分析

2024上半年上证指数下跌0.25%,沪深300指数上涨0.89%,创业板指数下跌10.99%,其中申万医药生物指数下跌21.09%,医药行业相对其他行业表现较弱。

在报告期内,本基金仍然超配医药行业,保留了对医疗器械国际化和创新药的较高配置,降低了中药板块权重,但是医药总体的仓位有所降低。同时,增加了食品饮料、运动鞋服等行业配置。我们投资非常看重企业的成长潜力和积极进取精神,在实操上谨慎行动、集中投资,尽力挑选行业地位突出同时又有上行期权的优质标的。

摘自  易方达大健康主题混合基金2024年中期报告 查看更多投资观点 查看更多投资观点