易方达中证1000ETF基金对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2024年下半年，国内宏观经济发展情况将面临多方面的挑战与机遇。外部环境的不确定性和复杂性依旧存在，诸如地缘政治冲突、国际金融市场的波动等因素，将对我国经济造成一定影响。同时，国内经济也面临着有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱等问题，这些都需要通过政策调整和市场机制的优化来逐步解决。然而，我国经济的长期向好趋势并未改变。我国经济的韧性、潜力和活力依然显著，这得益于庞大的国内市场、完善的产业链、持续的创新能力以及政府的有效调控。随着政策的逐步发力，包括财政政策的积极作用、货币政策的适度宽松以及结构性改革的深化，预计将有效推动经济稳定增长。

影响下半年A股市场走势的因素较为错综复杂，其中投资者对经济增长预期的调整及稳增长政策的效果将是关键。外部因素如全球地缘政治局势、海外主要国家的经济增长预期以及货币政策的调整，也将对下半年A股市场产生一定影响。综合来看，随着国内宏观政策的逐步显效，以及市场对政策反应的逐步明朗，预计国民经济将保持持续回升的态势。这将为股市提供稳定的基本面支撑，实现更加稳健和可持续的发展。

中证1000指数具有以下特点：一是成份股平均市值较小。本报告期末，中证1000指数成份股平均市值在94亿元左右，是综合反映A股市场上小市值公司股票价格表现的代表性指数。二是行业分布较为均衡。中证1000指数成份股覆盖31个申万一级行业，成份股行业权重分布较为均衡。三是成份股权重较为分散，权重集中度低。中证1000指数成份股权重最大的不超过0.5%，前十大成份股权重合计不超过4%。四是指数走势波动较大。2024年上半年，沪深300指数、中证500指数与中证1000指数的年化波动率分别为14.3%、25.6%、31.4%，中证1000指数的波动性高于其他主流宽基指数。投资者在进行指数基金投资时应充分了解指数的特点，并选择与自身风险承受能力相匹配的产品。

作为被动型投资基金，本基金将坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化，为投资者提供质地优良的指数投资工具。

易方达中证1000ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪中证1000指数，该指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2024年上半年，外部国际环境更趋复杂严峻和不确定，国内结构调整阵痛有所显现，影响经济增长的因素较以往更为复杂。在这种复杂局面下，我国经济顶住压力，运行总体平稳、结构不断升级，成绩来之不易。年初，受国内外经济形势复杂多变的影响，投资者的风险偏好有所降低，导致股票市场波动加剧。随着国内经济复苏迹象逐渐显现和政策层面的积极支持，市场信心得到提振，推动了股票市场的逐步回升。但五月下旬至六月底，由于外部环境的复杂性和严峻性加剧，以及国内经济复苏过程中遇到的挑战，市场参与者表现出谨慎态度，股票市场呈现调整和波动的态势。上述背景下，A股市场表现出宽幅震荡的特点，市场波动率维持在较高水平。2024年上半年，沪深300指数上涨0.89%，中证500指数下跌8.96%，中证1000指数下跌16.84%。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。