易方达中证人工智能主题ETF基金对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2024年政府工作报告指出“我国发展面临的环境仍是战略机遇和风险挑战并存”，要坚持“稳中求进、以进促稳、先立后破”，“强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强政策工具创新和协调配合”。预计下一阶段，宏观政策取向的一致性将有所增强，积极的财政政策和稳健的货币政策将得以延续并与其他政策协调配合，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。我国经济当下仍处于转型期，经济运行中的积极因素持续增多，但外部环境复杂性、严峻性、不确定性较大，经济运行还面临不少风险挑战，预计国内证券市场的波动仍可能持续。

长期来看，人工智能逐渐成为全球科技企业聚焦的重要方向。作为我国发展新质生产力的重要引擎，人工智能正在推动我国数字经济发展进入快车道，其战略地位持续上升，政策支持也逐步加强。随着底层大模型能力的提升和国产算力芯片的突破，我国在算法、算力和数据积累方面的优势将得到进一步加强，人工智能领域的新技术及其应用有望为经济增长逐步贡献更多的成长空间，人工智能的投资价值将进一步凸显。

作为被动型投资基金，本基金将坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化，为长期看好人工智能领域投资前景的投资者提供方便、高效的投资工具。

易方达中证人工智能主题ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪中证人工智能主题指数，该指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2024年上半年，随着宏观组合政策效应持续释放，国内经济内生动能继续修复，工业生产稳中有升，居民消费有所回暖，出口表现强劲，经济整体保持了稳步向好的态势。与此同时，基于美国的经济增速、通胀水平、就业等数据，市场对美联储降息的时间及幅度的预期仍持续变化。全球人工智能产业维持了快速发展的势头，算法、算力和应用领域均处于高速增长的阶段，市场对人工智能产业的前景相对乐观。随着国内经济增长趋于平稳，投资者情绪有所好转，国内权益市场在前期大幅波动后逐渐企稳，波动水平有所下降。本报告期内，中证人工智能主题指数下跌5.2%。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。