易方达中证1000ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪中证1000指数，该指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2024年第二季度，受宏观政策持续效应与外部需求适度改善等积极因素的共同推动，国民经济延续了回升向好的态势，整体运行保持稳健。在此背景下，A股市场呈现出一种先扬后抑、震荡调整的格局。具体而言，自二季度初至5月中旬，随着国内经济复苏迹象的逐步显现和政策层面利好消息的陆续发布，投资者的风险偏好持续上升，推动A股市场整体呈现震荡上涨的趋势。五月下旬至本报告期末，鉴于外部环境复杂性与严峻程度的加剧，以及国内经济在持续复苏过程中所面临的诸多困难与挑战，投资者对市场前景持审慎态度，股票市场在此期间呈现出波动调整的态势。本报告期内，沪深300指数下跌2.14%，中证500指数下跌6.50%，中证1000指数下跌10.02%。

中证1000指数具有以下特点：一是成份股平均市值较小。本报告期末，中证1000指数成份股平均市值在94亿元左右，是综合反映A股市场上小市值公司的股票价格表现的代表性指数。二是行业分布较为均衡。中证1000指数成份股覆盖31个申万一级行业，成份股行业权重分布较为均衡。三是成份股权重较为分散，权重集中度低。中证1000指数成份股权重最大的不超过0.5%，前十大成份股权重合计不超过4%，成份股集中度低于其他主流宽基指数。四是指数走势波动较大。本报告期，沪深300指数、中证500指数与中证1000指数的年化波动率分别为12.1%、18.3%、23.8%，中证1000指数的波动性高于其他主流宽基指数。投资者在进行指数基金投资时应充分了解指数的特点，并选择与自身风险承受能力相匹配的产品。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。