易方达中证1000ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪中证1000指数，该指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2024年一季度，A股市场整体呈现宽幅震荡走势，波动率维持在较高水平。年初，受外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升，国内有效需求不足，部分领域风险隐患仍然较多等因素影响，市场对于经济的预期持续下修，投资者风险偏好持续下降，股票市场波动较大。2月以来，随着各项宏观政策发力显效，经济内生动能继续修复，经济运行延续回升向好态势。监管层推出多种举措，增强资本市场内在稳定性，提振投资者信心。多重积极因素不断累积驱动下，市场情绪逐步改善，A股市场大幅反弹。本报告期内，沪深300指数上涨3.10%，中证500指数下跌2.64%，中证1000指数下跌7.58%。

中证1000指数具有以下特点：一是成份股平均市值较小。本报告期末，中证1000指数成份股平均市值在107亿元左右，是综合反映A股市场上小市值公司的股票价格表现的代表性指数。二是行业分布较为均衡。中证1000指数成份股覆盖31个申万一级行业，权重占比较高的行业分别是医药生物、电子、计算机、电力设备、基础化工，权重合计46%左右，权重占比最大的医药生物行业占比12.55%，成份股行业权重分布较为均衡。三是成份股权重较为分散，权重集中度低。中证1000指数成份股权重最大的不超过0.5%，前十大成份股权重合计不超过4%，成份股集中度低于其他主流宽基指数。四是指数走势波动较大。年初至一季度末，沪深300指数、中证500指数与中证1000指数的年化波动率分别为16.4%、31.5%、37.9%，中证1000指数的波动性高于其他主流宽基指数。投资者在进行指数基金投资时应充分了解指数的特点，并选择与自身风险承受能力相匹配的产品。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。