易方达中证稀土产业ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪中证稀土产业指数，该指数选取涉及稀土开采、稀土加工、稀土贸易和稀土应用等业务相关上市公司证券作为样本，以反映稀土产业上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2023年三季度，国内经济逐渐复苏，稀土价格也出现触底反弹的势头。在需求侧，今年4-7月，稀土价格持续在底部震荡，反应了下游需求恢复速度较慢和持续去库存的短期压力。然而，三季度迎来了传统旺季，新能源车、电动两轮自行车等下游领域继续呈现稳健增长，消费类电子终端订单也有所修复，从而带动7月下旬后稀土价格逐渐企稳。在供给侧，我国持续采取稀土供应的配额制度。9月25日，工业和信息化部和自然资源部下达2023年第二批稀土总量控制指标，旨在确保稀土供应的有序释放，为稀土行业的健康和可持续发展奠定基础。本报告期内，尽管经济出现了一些复苏迹象，但由于下游新能源等领域需求的延迟释放和海内外宏观因素的共同影响，使得投资者风险偏好依旧受到明显的压制。本报告期内，中证稀土产业指数下跌11.1%。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。