易方达中证1000ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪中证1000指数，该指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2023年上半年国内经济整体呈现弱复苏趋势，尽管服务型消费受疫情管控放松的原因率先复苏，但经济内生增长动能不强，地产和制造业投资复苏较弱，出口在海外需求回落的大背景下逐步承压。二季度，受疫情放开支撑作用边际趋弱、市场主体预期不稳、经济恢复动力不足等因素影响，国内经济复苏节奏放缓。叠加全球经济复苏动力减弱，地缘政治摩擦风险，外部环境更趋复杂严峻。在上述背景下，A股市场投资者风险偏好下降，本报告期，沪深300指数下跌5.15%，中证500指数下跌5.38%，中证1000指数下跌3.98%。

中证1000指数具有以下四大特点：一是小盘风格。中证1000指数的成份股分布以小盘股为主。2023年二季度末，中证1000指数成份股平均市值在120亿元左右，是综合反映A股市场上小市值公司的股票价格表现的代表性指数，代表的是小盘股风格。二是行业分布较为均衡。中证1000指数成份股覆盖了31个申万一级行业，权重占比最高的五大行业分别是医药生物、电子、计算机、电力设备、基础化工，权重合计45.57%左右，权重占比最大的医药生物行业占比12.8%，成份股行业权重分布较为均衡。三是成份股权重较为分散，权重集中度低。中证1000指数成份股权重最大的不超过1%，前十大成份股权重合计不超过5%，成份股集中度低于其他主流宽基指数。四是指数走势波动较大。2022年下半年初至2023年二季度末，沪深300指数、中证500指数与中证1000指数的年化波动率分别为15.7%、15.2%、17.5%，中证1000指数的波动性高于其他主流宽基指数。投资者在进行指数基金投资时应充分了解指数的特点，并选择与自身风险承受能力相匹配的产品。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。