易方达中证1000ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪中证1000指数，该指数由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2023年一季度初，随着制约市场和经济的疫情因素大幅缓解，各项消费活动的回暖提振了市场对经济修复的信心，A股市场修复行情延续。2月份以来，国内经济数据的复苏斜率有所放缓，海外部分银行风险事件对A股市场投资者风险偏好带来一定冲击，A股市场波动加大，各行业板块表现分化的特征较为突出。3月中，受海外金融风险边际缓和影响，市场担忧情绪有所降温。此外，央行超市场预期的降准，释放了“稳经济”积极信号，缓解了市场对流动性和政策取向的担忧，A股市场整体走势震荡向上。2023年一季度，沪深300指数上涨4.63%，中证500指数上涨8.11%，中证1000指数上涨9.46%。

中证1000指数具有以下四大特点：一是小盘风格。中证1000指数的成份股分布以小盘股为主。截至2023年一季度末，中证1000指数成份股平均市值在120亿元左右，是综合反映A股市场上小市值公司的股票价格表现的代表性指数，代表的是小盘股风格。二是行业分布较为均衡。中证1000指数成份股覆盖了31个申万一级行业，权重占比最高的五大行业分别是医药生物、电子、电力设备、计算机、基础化工，权重合计46%左右，权重占比最大的医药生物行业占比12%，成份股行业权重分布较为均衡。三是成份股权重较为分散，权重集中度低。中证1000指数成份股权重最大的不超过1%，前十大成份股权重合计不超过4%，成份股集中度低于其他主流宽基指数。四是指数走势波动较大。2022年二季度初至2023年一季度末，沪深300指数、中证500指数与中证1000指数的年化波动率分别为18.1%、19.3%、22.6%，中证1000指数的波动性显著高于其他主流宽基指数。投资者在进行指数基金投资时应充分了解指数的特点，并选择与自身风险承受能力相匹配的产品。

本报告期涵盖本基金的建仓期，建仓期间内本基金采取相对灵活以及审慎的建仓策略，在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下进行基金的建仓工作。