易方达沪深300量化增强基金报告期内基金投资运作分析

回顾本报告期，“稳增长”政策发力，1-2月经济数据好于预期，但持续性仍需观察。3月国内主要城市相继爆发疫情，对消费的冲击及经济影响仍未结束。海外俄乌冲突持续发酵，供给端冲击推升大宗商品价格，带来制造业成本端压力。美联储开启新一轮加息周期，货币政策空间受限。

从股票市场来看，市场整体回调较大，充分反映了对上述国内外宏观经济影响因素的担忧。从宽基指数来看，一季度上证综指收益率为-10.65%，沪深300指数收益率为-14.53%，中证500指数收益率为-14.06%，创业板指数收益率为-19.96%，创业板指数跌幅相对更大。从行业表现来看，煤炭、房地产和银行等行业表现较好，电子、国防军工和汽车等行业表现较差。从市场风格来看，价值风格表现好于成长风格，大盘风格与小盘风格表现相对均衡。

在此期间，作为指数增强型基金，本基金严格遵照量化指数增强的投资模式进行操作，一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离标的指数，另一方面坚持基本面量化投资的策略和方法，积极调整投资组合，力求在跟踪指数的基础上实现超越业绩比较基准的投资回报。