在全球可持续发展和中国高质量发展背景下，ESG已成为推动经济转型和创新的关键因素。4月23日，财新智库、中国ESG30人论坛（ESG30）联合ESG30 创始理事机构易方达基金在广州共同举办 “ESG30走进易方达基金暨资本市场高质量发展下的ESG投资实践研讨会” 。
作为国内公募基金行业责任投资的标杆机构，易方达基金向来自监管机构、学术领域、企业界及金融同业的代表，系统性地分享了其在ESG投资体系建设、ESG产品创新、气候投研框架构建及实践等方面的前沿探索。与会嘉宾围绕“双碳”目标下的资本配置逻辑、ESG评价标准与国际接轨、双重重要性如何与投资逻辑结合、如何结合中国资本市场特点开展尽责管理等核心议题展开深度研讨，为中国可持续投资的破局之路提供多维视角。
ESG投资实践：特色体系构建与产品创新
易方达基金权益投资管理部总经理付浩在开场致辞中表示，作为一家综合性资产管理公司，易方达基金一直在思考，如何担当起资本的使命，“我们认为责任投资是构筑投资者和上市公司之间良性循环的重要抓手”。他表示，易方达基金的投资理念就是“深度研究驱动，时间沉淀价值”，与责任投资高度契合。自2017年成为国内首批联合国负责任投资原则（PRI）签署方以来，易方达基金将ESG要素融入投研、决策、产品及风险管理全流程，形成具有中国特色的责任投资体系。
“ESG的概念不仅仅是用在具体某一个投资产品上，而是应该更广泛地应用于整体投资行为中，在投后管理、风险防范等环节，ESG都能发挥很多作用。我们从2020年开始将ESG理念融入投资全流程中，随后在‘双碳’等政策目标的推动之下，我们开始沿着国家倡导的主线推动ESG投资工作。”易方达基金首席ESG研究员魏亦希在研讨会上介绍道。
他表示，在投资实践方面，易方达基金打造了自上而下的高效组织架构，由公司高管统筹领导，ESG研究人员分布在各投资条线，形成“集中—分散”有机结合的模式，与投研深度融合。ESG研究小组开展了一系列基础研究和专题研究，包括气候变化和碳中和、分红回购、股权激励等，在此基础上提炼出针对中国企业的ESG评估框架，真正地将环境、社会、治理因素纳入投资决策。
“目前，易方达基金ESG评价体系已经升级到3.0阶段，根据中国上市公司实际情况重塑并细化指标体系，并规范了投资流程，为公司核心持仓设定ESG红线。易方达基金还制定了《易方达积极所有权声明》，确立完备的制度体系和流程系统，针对被投企业开展股东参与、行使投票表决权，积极推动公司治理改善，助力上市公司高质量发展。”魏亦希表示。
在产品创新方面，易方达基金以ESG筛选、主题投资、指数化投资为支柱，打造覆盖多资产类别的产品体系。截至2024年末，旗下可持续投资产品达20只，管理规模361亿元，涵盖易方达ESG责任投资股票基金、易方达环保主题混合基金、易方达中证新能源ETF、易方达中证上海环交所碳中和ETF等标杆产品。
深耕气候投研：从风险评估到助力企业转型
近年来，绿色已成为金融机构高质量发展的鲜明底色。在本次研讨会上，易方达基金针对气候投研体系展开重点介绍。在“双碳”目标驱动下，易方达基金将气候变化纳入核心投研框架，建立起从投前到投后的全流程体系，成为国内气候投研的先行者。
易方达基金ESG研究员王子琳介绍，公司主要通过ESG研究、投研决策、尽责管理以及风险管理等四个环节展开气候投研。一方面，将气候风险分为物理风险与转型风险，量化评估气候对企业和投资组合的影响。另一方面，通过一对一、联合参与等方式，积极推动上市公司制定气候转型路线图。
“我们通过AI数据驱动的客观量化指标和主观评价，对备选库进行打分，将研究结果展示给基金经理并指导其投资决策，在投前对标的进行评估，这是我们把气候融入投前的流程。”王子琳表示。
在尽责管理中，易方达基金通过投票支持对气候有益的事项，日常通过给企业写信、调研、与管理层交流等方式，联合国内其他机构投资者向企业提建议，引导公司建立适应自身发展阶段的长期碳减排规划。在风险管理过程中，易方达基金把气候相关指标纳入风控，定期进行风险测算，当企业风险指标超阈值时，提示基金经理并共同讨论是否调仓或进一步与企业交流。
比如，在对某建筑材料企业的气候尽责管理过程中，易方达基金促成了该企业披露碳排放数据，并帮助其分析了资本开支如何用于技术改造和产能扩张等问题。王子琳表示，易方达基金会结合具体公司的发展阶段，分享行业优秀实践，引导其制定长期碳减排规划，助力企业转型。
2023年，易方达基金作为创始成员单位，加入“中国气候联合参与平台（CCEI）”，推动中国市场的机构投资者更好地发挥力量，助力中国企业向着绿色低碳高质量发展转型。与此同时，易方达基金积极与国际标准对接，从规则接受者成为标准共建者。作为PRI系统尽责管理咨询委员会及IFRS可持续披露准则技术支持小组成员，易方达基金积极推动中国实践纳入国际标准制定。
主动作为 共建可持续投资生态
当“双碳”目标与高质量发展形成政策合力，ESG投资正从“小众选择”走向“主流配置”。然而，ESG投资也面临数据质量参差、评价标准分歧、长期资金配置不足、社会意识有待提升等挑战。在本次研讨会上，来自监管机构、学界、企业界的不同代表均围绕ESG投资的核心痛点展开讨论。
原中国银保监会一级巡视员叶燕斐回顾ESG在全球和中国的发展历程指出，ESG完整概念的提出以及在监管中被引入，是一个渐进发展、不断完善的过程。“探索开展环境、社会和公司治理评价”已经被写入中共中央、国务院《关于全面推进美丽中国建设的意见》。在各监管部门的推动下，ESG信披也在有序推进，数据基础正在不断提升。他认为，ESG发展的长期趋势不会改变。
在会议中，各界代表指出一个共同问题，当前企业披露意识逐步提高，但如何将ESG整合到投资体系当中去，目前仍缺乏一套成熟方法，宏观层面亦需进一步完善政策监管框架。
广州碳排放权交易中心总经理助理，广东金融学会绿色金融专业委员会常务副秘书长 肖斯锐 指出，绿色金融、循环金融、气候金融，转型金融等专项领域或提出不同的披露模板，以转型金融领域为例，目前各行业都在做转型规划与跟踪披露的要求，每个具体领域是否建立、以及如何设立统一评估体系、风险管理体系，对于引导资金进入是一个需要解决的问题。
与会专家表示，结合中国市场实际情况来构建指标体系，是当前行业的共同选择，但仍然需要不断验证评价指标的有效性，并根据市场不同需求开发针对性产品。负责任投资是资本市场高质量发展的必然选择，当企业的可持续发展能力开始被定价，估值体系将发生根本性变化。负责任投资的发展不会一蹴而就，投资机构以及生态系统中的其他核心利益相关方，可以积极发挥引导作用和专业能力，推动负责任投资不断向前推进。
易方达基金表示，期待各方共同努力，充分发挥资本市场合力促进上市公司高质量发展以及社会整体的可持续发展，助力实体经济转型升级，提升居民财产性收入，推动中国经济实现高质量发展。