易方达中证A500ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪中证A500指数，该指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

中证A500指数2026年二季度走势主要由国内经济基本面、海外地缘风险缓释及科技产业趋势三大因素共同驱动。首先，二季度中国经济结构呈现K型复苏，高端制造、科创产业等新动能持续走强，相关企业盈利稳步改善，为A500指数提供坚实支撑。但传统地产、线下消费等领域复苏力度较弱，内需修复偏弱，压制了指数整体上行动能，整体呈现震荡分化的格局。其次，美伊地缘风险持续缓释，大幅改善了市场外部环境。一季度美伊冲突带来的避险情绪、原油价格波动，持续压制全球资本市场风险偏好。进入二季度，地缘局势逐步缓和，原油地缘溢价回落，全球输入性通胀压力缓解，外部不确定性显著降低。市场避险情绪消退，有效推动A500指数估值修复。最后，科技产业趋势是拉动指数上行的核心动力。二季度国内新质生产力政策持续落地，AI、半导体等科技赛道景气度持续攀升，产业订单与业绩不断兑现。科技板块持续轮动走强，对冲了传统行业的拖累，带动大盘整体重心稳步上移，成为二季度中证A500指数走强的核心主线。

2026年二季度，中证A500指数上涨14.26%。中证A500指数广泛覆盖A股各行业代表性公司，既有效分散了行业集中风险，也全面刻画了中国经济结构转型与高质量发展的整体面貌。当前，我国经济正处于提质增效、转型升级的关键阶段。一方面，新兴产业和未来产业发展取得明显成果；另一方面，传统行业也正通过智能化、数字化转型实现高质量发展。中证A500指数较好刻画了上述结构特征，并通过纳入更多细分领域龙头，捕捉新兴产业的成长机遇。同时，随着资本市场改革举措持续深化，上市公司治理与股东回报能力不断增强，我国权益市场内在稳定性和长期吸引力也将持续提升，有望吸引更多长期资金配置于中证A500等市场代表指数。作为工具型产品，本基金具有规则透明、风格稳定、成本低廉和有效分散个股风险的优势，是投资者分享中国经济高质量发展的有效工具。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。