易方达国证机器人产业ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪国证机器人产业指数，该指数由沪深北交易所机器人产业相关的上市公司组成，以反映该主题领域的证券价格变化情况。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2026年第一季度，我国宏观经济运行延续平稳向好态势，高质量发展扎实推进。工业生产方面，生产端实现高质量增长，根据国家统计局数据，2026年1-2月，规模以上装备制造业和高技术制造业增加值分别同比增长9.3%和13.1%，保持较快增长态势，新质生产力相关领域动能持续释放。出口方面，在海外需求边际改善及我国产业链竞争力持续增强的共同驱动下，2026年前两个月我国外贸实现良好开局。根据海关总署统计，2026年1-2月，我国以人民币计价的货物进出口总额达7.73万亿元，同比增长18.3%；以美元计价的出口同比增长21.8%，展现出较强韧性。消费方面，市场保持平稳修复态势，消费结构不断优化，基本生活类及部分升级类商品销售额实现稳健增长。政策方面，“十五五”规划纲要明确提出加快建设现代化产业体系，对科技创新、新质生产力等关键领域予以重点部署与支持。2026年开年以来市场风险偏好回升，但2月末中东冲突发酵以来，受全球地缘政治冲突加剧和国际能源价格高位运行影响，市场避险情绪有所上升。受上述因素共同影响，2026年第一季度，国证机器人产业指数下跌14.04%。

机器人产业作为人工智能与先进制造业深度融合的重要载体，其产业化进程在底层算法进步与硬件量产能力提升的双重推动下稳步提速。以大模型为代表的底层技术创新显著提升了机器人的感知与决策能力，推动“具身智能”加快向工业制造、仓储物流及特种作业等实际场景落地。同时，国内机器人产业链凭借完善的制造业基础与供应链协同优势，在核心零部件量产与整机降本增效方面取得积极成效。中长期来看，随着关键技术的进一步突破和应用场景的持续拓宽，机器人产业有望成为拉动实体经济增长的重要动能，相关产业链公司的长期发展潜力值得关注。作为工具型产品，本基金具有规则透明、风格稳定、成本低廉和充分分散个股风险的优势，有助于投资者高效、便捷跟踪机器人方向投资机会。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。