2023年年度报告

时间:2024-03-29
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李栩

易方达中证2000ETF基金对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2023年12月中旬中央经济工作会议召开,会议指出,2024年要多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策,强化宏观政策逆周期和跨周期调节,巩固和增强经济回升向好态势,持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。展望2024年,随着推动经济持续回升向好的一批政策措施逐步出台,国内经济动能将迎来持续改善。在经济持续向好预期的推动下,A股上市企业盈利增速中枢有望得到抬升,投资者风险偏好也有望回暖,在未来较长的一段时期内,国内股票市场可能在盈利增速提升与估值修复的情形下,迎来较好的投资机会。

长期来看,在高质量发展目标的驱动下,处于细分行业隐形冠军地位的专精特新小市值企业,逐步走向科技含量更高的产业链、参与全球市场竞争,盈利能力与业务规模均有较好的提升,公司的业绩成长进入发展快车道。

作为被动型投资基金,本基金将坚持既定的指数化投资策略,以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标,追求跟踪误差的最小化,为投资者提供质地优良的指数投资工具,为长期看好A股小微盘股投资前景的投资者提供方便、高效的投资工具。

易方达中证2000ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪中证2000指数,该指数选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本。中证2000与沪深300、中证500和中证1000指数共同构成中证规模指数系列,反映不同市值规模上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采用抽样复制投资策略,基金管理人将依托指数投资平台,综合考虑指数成份股构成、代表性、相关性、流动性等因素,构建指数化投资组合,追求投资组合与标的指数的风险收益特征尽可能相近,以达到紧密跟踪标的指数的目的。

回顾2023年,随着一系列推动宏观经济回升向好政策效果不断显现,我国经济整体延续恢复态势,国内需求逐步恢复,工业生产稳步回升,全年GDP约126万亿,按不变价格计算,比上年增长5.2%。但同时,经济回升过程中也面临着一些困难与挑战,例如有效需求仍显不足、部分行业存在产能过剩问题、社会预期偏弱、外部环境也更趋复杂严峻,这一系列因素影响着我国经济恢复的进程,经济恢复向好的基础不够牢固。在这样的环境下,2023年A股市场先上涨后下跌。受益于经济复苏初期较为宽松的信用环境和市场流动性,小市值公司的估值弹性较大。2023年内,中证2000指数上涨5.6%,收益率表现强于A股大盘。

本报告期内本基金仍处于建仓期,建仓期间内本基金采取相对灵活以及审慎的建仓策略,在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下进行建仓工作。

摘自  易方达中证2000ETF基金2023年年度报告 查看更多投资观点 查看更多投资观点