回顾6月，A股科技板块在全球AI产业趋势延续、国产算力生态加速完善背景下保持结构性强势，海外AI算力延续高景气，而国内AI芯片与国产大模型的适配持续推进，两大主线进一步强化。

展望7月，产业订单、中报业绩预告将成为科技板块的重要定价线索。一方面，海外AI叙事逻辑持续强化，全球两大前沿模型的ARR在6月预计将突破1000亿美元，反映下游需求保持强劲。同时，全球AI各核心环节保持供不应求，Rubin平台下半年发布预期亦将继续强化AI服务器从单一芯片向系统级硬件扩散的趋势。另一方面，国产云厂商、大模型、以及国产AI芯片的适配仍在持续推进，下半年国产AI芯片的出货有望较上半年加速，订单、模型升级将继续成为国产AI算力主线的核心催化。此外，人形机器人的海外量产预期正不断提升，产业从量产预期走向订单验证的更多证据有望在7-8月出现，后续需重点关注整机厂产量爬坡、核心零部件订单兑现以及海外客户导入节奏。

配置层面，6月科创50与创业板指在极致的交易结构下面临波动，但核心支撑仍来自全球AI产业趋势和国产科技链条的持续完善。进入7月，科技板块有望看到更多产业验证和业绩证据，AI算力、国产芯片、人形机器人等方向仍值得重点关注，中国科技成长资产的中期投资价值依旧突出。

易方达基金 成曦

2026年7月8日

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