3月由于外部环境影响，投资者风险偏好回落明显，市场行情也随之回落，地缘格局的反复变化也使得行情波动加大，避险情绪浓厚。但值得关注的是，一些相关性较低、中长期基本面具备支撑的独立景气方向，例如半导体设备、储能电池、创新药等，受到了投资者越来越多的关注，布局这类资产也是当下摆脱地缘不确定性影响的一种重要的配置思路。

具体而言，一方面可以关注国产算力方向，今年是国产算力大年，国内算力资本支出大幅提升，财报普遍向好。指数层面可以关注上证科创板芯片设计主题指数（950162）及中证半导体材料设备主题指数（931743），前者选取选取科创板内业务涉及芯片设计领域的上市公司证券作为指数样本，而后者选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，二者皆是把握国产芯片投资机会的核心标的。

另一方面，全球油气价格大涨，能源安全将在较长时间内成为全球均要面对的重要议题，其中新能源是少有的对资源禀赋要求低、铺设速度快的能源种类。储能作为新能源的“稳定装置”，重要性不断提升。英国、澳大利亚等多国密集出台储能相关支持性政策，行业景气度进一步上升。对此可以关注国证新能源电池指数（980027），该指数聚焦储能产业链，优选核心受益的电芯制造、户储、液冷等环节，是聚焦储能贝塔的核心标的。

易方达基金 李栩

2026年4月8日

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