刚经历的市场可以用见证历史来形容，政策定调快速扭转市场悲观预期，指数放量收复全年失地。当前我们已经看到，以旧换新等政策对于耐用消费品的提振作用，后续观察政策进一步的节奏和效果。从组合出发，我们还是致力于寻找：1）通过产品优势提升全球份额的优势企业；2）国内经济转型可能会催生很多细分行业升级，在这些利基市场，先发者优势会更明显；3）经过之前压力测试，一些行业龙头体现出极强的竞争力，如果内需进一步修复，我们相信这类公司会有较好的预期回报率。
易方达基金 李中阳
2024年10月13日
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