2024年2月份以来,国内稳增长、稳预期、稳市场政策举措积极出台并落地,部分领域改革预期抬升,叠加经济逐步企稳,A股市场迎来了一波修复行情。资本市场改革也释放了积极信号,近日证监会召开系列座谈会,就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议,释放了深化改革、持续发力稳定市场的积极信号。投资者对于后续监管发力提高上市公司质量,加强上市公司监管、提升投资者信心、增强投资者获得感等一系列措施落地的预期增强。
当前A股市场估值仍处于历史偏底部位置,与全球市场比较处于明显偏低水平,纵向及横向对比均具备较好的投资吸引力。我们认为自2月初至今的修复行情仍有望延续,后续需关注资本市场改革预期及两会期间稳增长政策的力度与节奏。风格方面,近期流动性环境改善后,小盘风格涨幅高于大盘,小盘风格短期仍有望占优但与大盘的收敛速度将有所减缓。行业配置上,年初至今调整较多且近期有科技进步预期驱动的TMT领域仍有望有相对表现,互联网、计算机、电子板块有望继续活跃。
易方达基金 余海燕
2024年3月1日
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