今年经济基本面缓慢复苏，政策环境相对宽松，估值整体不高，三个方面对权益资产都相对有利，对整体权益市场仍然维持偏乐观的判断，因此继续维持偏高的权益仓位。结构方面，目前有可能走出持续行情的主线是科技（TMT）和中特估。今年以来非基金重仓股显著跑赢基金核心重仓股，不仅是TMT、中特估，还包括小盘、中药、高分红等等，其本质上是一种均值回归，目前来看这一过程可能还在继续。未来操作方面，将加强对科技成长基金经理的研究和挖掘，以一个相对较长的视角来看待这一轮科技成长的机会。
易方达基金 汪玲
2023年5月
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