东数西算工程将会拉动新基建的基础设施建设,而芯片是数据中心的核心硬件之一,芯片产业将会受益于政策落地。全球芯片产业销售额也将迎来增长机遇,欢迎关注易方达中证芯片产业ETF(场内简称:芯片50ETF,代码:516350)。
易方达中证芯片产业ETF基本信息
数据来源:Wind,截至2022/5/9
1. 东数西算工程推动芯片需求
2022年2月,相关部门联合印发通知,同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点,并规划了10 个国家数据中心集群。
算力已成为国民经济发展的重要基础设施,需求迫切且将持续增长。当前,新一轮科技革命和产业变革正在重塑全球经济结构。算力作为数字经济的核心生产力,成为全球战略竞争的新焦点。截至目前,我国数据中心规模已达500万标准机架,算力达到130EFLOPS(每秒一万三千亿亿次浮点运算)。随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透,全社会对算力需求仍十分迫切。
相关高性能计算芯片、通信芯片、接口芯片等硬件设施迎来利好。东数西算工程是新基建的范畴,需要新建数据中心,数据中心需要很多高性能计算芯片:1)计算芯片:数据处理量提升势必反向刺激数据处理速度, CPU、 GPU等高性能计算芯片需求有望提升。2)存储芯片:数据存储是数据传输、处理的基础,我国存储芯片还有较大的发展空间,建议关注存储芯片上下游产业链。3)服务器芯片和接口芯片:硬件设施是算力网络的基础,数据中心集群建设有望推动服务器、接口的扩容与升级。
2. 2021年全球芯片销量与销售额均创历史新高
全球芯片销量与销售额均创历史新高。2月14日,美国半导体协会(SIA)表明,2021年全球芯片销量为1.15万亿,销售额为5559亿美元,同比增长26.2%。SIA表明,为满足下游强劲需求,芯片制造商将持续扩大产能。
从地区来看,美国销售额增速最快,中国大陆仍为最大半导体市场。2021 年,美国芯片销售额同比增长幅度最大,为27.4%,中国大陆仍为最大半导体市场,中国大陆芯片销售额达1925 亿美元,同比增长27.1%;欧洲、亚太/其他地区和日本芯片销售额同比增长分别为27.3%、25.9%和19.8%。
1996 年-2021 年全球半导体销售额
数据来源:WSTS,东亚前海证券
3. 中证芯片产业指数估值位于相对低位
从21年下半年开始,芯片板块估值出现了持续性的调整,当前的PE-TTM为36.76,处于近两年的相对低位,近期伴随着东数西算政策的落地刺激,当前芯片产业具备较高的配置价值。
中证芯片产业指数PE-TTM
资料来源:Wind,截至2022/5/9
中证芯片产业指数前十大成份股
数据来源:Wind,2022/5/9
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