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易方达科润混合型证券投资基金(LOF)

混合型 中风险(R3)

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易方达科润混合型证券投资基金(LOF)

  • 概览
  • 基本信息
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  • 费率结构
  • 资产组合
  • 基金净值
  • 基金分红
  • 产品公告
  • 销售机构
  • 风险提示函
转型日期: 2021-08-03 资产规模: 11.45 亿元
0.9389
单位净值(元)
-0.81%
日涨跌
0.9389
累计净值(元)
基金净值日期:2026-02-06
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达科润混合型证券投资基金(LOF)
基金简称: 易方达科润混合(LOF)
场内简称: 易方达科润LOF
基金代码: 161131
上市场所: 深圳证券交易所
基金类型: 混合型
转型日期: 2021-08-03
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 于博
基金托管人: 中国建设银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2025-12-31:1,144,969,386.71元
投资范围:

本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括创业板以及其他依法发行上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票(以下简称“港股通股票”)、国内依法发行上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、证券公司短期公司债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金可以将其纳入投资范围。

投资比例: 本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%(其中港股通股票不超过股票资产的50%);每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资目标: 在控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。
业绩比较基准: 沪深300指数收益率×45%+中证港股通综合指数收益率×35%+中债总指数收益率×20%
风险收益特征: 本基金为混合型证券投资基金,其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场,除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。
历史沿革: 2021年8月3日,易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)封闭运作期届满转型为易方达科润混合型证券投资基金(LOF)。根据《易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》约定,基金合同生效后的前三年为封闭运作期,封闭运作期届满后,基金转型为“易方达科润混合型证券投资基金(LOF)”,并接受场外、场内申购赎回,基金投资范围、投资策略、投资比例、业绩比较基准、基金费率等相应调整。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

2025 年四季度,市场整体延续震荡分化走势。沪深宏观层面,国内经济仍处于缓慢修复阶段,内需改善不均衡,地产相关指标尚未出现趋势性反转;海外方面,贸易环境与科技领域的政策博弈仍对风险偏好形成扰动。指数层面,四季度沪深300下跌0.23%、中证港股通综合指数(HKD)下跌5.41%,结构性机会依旧存在,市场对“确定性增长来源”的偏好进一步强化。

四季度,本基金整体维持较高仓位,组合结构延续“高质量+可验证”的配置思路,并在以下几个方面进行了调整和优化:

首先,在人工智能方向,我们进一步收敛投资范围,聚焦于已经体现出成本改善或收入增量的应用型公司。在模型能力持续进步的背景下,能够将技术转化为效率提升、客户黏性增强或新业务扩展的公司,才具备持续兑现价值的基础。本基金在四季度继续持有在互联网平台与特定工业应用场景中的核心资产并相应优化了持仓结构。

其次,在医药板块,我们继续维持相对较高的配置比例。经过过去数年的调整,医药行业内部的“供给侧分化”愈发清晰。四季度我们重点关注两类公司:一是具备持续分子输出能力且海外合作方明确的创新药企业,其研发投入开始通过授权收入和里程碑付款逐步兑现;二是在高端制造环节具备规模与技术壁垒的公司,其在全球产业链中的位置相对稳固。对于需求端恢复弹性不足或再投资回报率持续下降的子行业,我们保持谨慎。

第三,在内需相关领域,我们继续强调“弱复苏环境下的龙头逻辑”。四季度并未对消费板块做趋势性押注,而是更多从竞争格局出发,持有那些在过去几年行业下行期中份额持续提升、现金流稳定、资产负债表健康的公司。我们认为,在总量改善有限的情况下,结构性改善仍将首先体现在这些企业身上。消费建材领域也出现了报表业绩兑现、走出周期底部的投资机会。

回顾四季度操作,我们更加重视预期回报率的比较。在市场整体回报中枢下移的背景下,投资的关键不在于判断宏观拐点,而在于不断比较不同资产在“确定性、持续性与估值”三者之间的平衡,及时用风险收益比更优的标的替换组合中性价比下降的持仓。

展望2026年,宏观层面的不确定性仍将存在,结构性机会的重要性将进一步上升。在总量增长约束下,能够持续创造超额回报的资产将更加稀缺,这反而提高了高质量选股的价值。

从中长期视角看,我们依旧重点关注三类方向:

第一,人工智能在具体场景中的持续渗透,尤其是能够明确改善成本结构或创造新增收入的应用型公司;

第二,中国创新药与高端医药制造的全球化进程,其本质是研发效率与产业能力的比较优势开始被国际市场定价;

第三,在内需缓慢修复背景下,通过行业出清实现份额和盈利能力提升的龙头企业。

投资策略上,我们将继续坚持自下而上的研究方法,不试图通过宏观判断获取超额收益,而是通过不断比较不同投资机会的预期回报率,保持组合的“更新能力”。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
于博 2021-12-14 --
付浩 2021-08-03 2022-09-14
胡剑 2021-08-03 2021-09-11
纪玲云 2021-08-03 2021-09-11
费率结构
申购费率
申购金额M(元)(含申购费) 申购费率
M<100万 1.50%
100万≤M<200万 1.20%
200万≤M<500万 0.30%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
持有时间(天) 赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.75%
30-89 0.50%
90-179 0.50%
180-364 0.30%
365-544 0.10%
545-729 0.05%
730及以上 0.00%
管理费、托管费
管理费 1.20%
托管费 0.20%
注:本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 912,840,378.59 79.22%
固定收益类投资 6,576,860.72 0.57%
银行存款和结算备付金合计 151,047,531.47 13.11%
其他各项资产 81,867,058.04 7.10%
合计 1,152,331,828.82 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
占基金资产净值前十名股票投资明细(48.94%)
序号 股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
1 腾讯控股 00700 202,417 9.56%
2 紫金矿业 601899 2,093,893 6.30%
3 阿里巴巴-W 09988 545,000 6.14%
4 宁德时代 300750 149,200 4.79%
5 京东健康 06618 969,950 4.25%
6 翰森制药 03692 1,280,000 3.64%
7 中国海洋石油 00883 2,149,000 3.61%
8 山东黄金 600547 1,058,800 3.58%
9 三棵树 603737 875,618 3.54%
10 恒瑞医药 600276 679,220 3.53%
占基金资产净值前五名债券投资明细(0.57%)
序号 债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
1 通22转债 110085 35,770 0.37%
2 隆22转债 113053 17,250 0.20%
基金分红
~
查询
导出
权益登记日 基准日 每份红利(元) 红利发放日
暂无数据
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
002
中国工商银行股份有限公司
www.icbc.com.cn 95588
003
中国农业银行股份有限公司
www.abchina.com 95599
004
中国银行股份有限公司
www.boc.cn 95566
005
中国建设银行股份有限公司
www.ccb.com 95533
006
交通银行股份有限公司
www.bankcomm.com 95559
007
招商银行股份有限公司
www.cmbchina.com 95555
008
中信银行股份有限公司
www.citicbank.com 95558
009
上海浦东发展银行股份有限公司
www.spdb.com.cn 95528
011
兴业银行股份有限公司
www.cib.com.cn 95561
012
中国光大银行股份有限公司
www.cebbank.com 95595
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的特有风险包括但不限于:(1)股票投资比例较高而面临的资产配置风险;(2)基金份额终止上市的风险;(3)基金份额二级市场交易价格折溢价的风险;(4)本基金投资范围包括股指期货、国债期货、股票期权等金融衍生品等特殊品种而面临的其他额外风险;(5)本基金投资范围包括资产支持证券而面临的额外风险;(6)本基金投资范围包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票而面临的香港股票市场及港股通机制带来的风险;(7)投资于存托凭证的风险;此外本基金还将面临市场风险、流动性风险、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、管理风险、税收风险等其他一般风险。本基金的具体运作特点详见基金合同和招募说明书的约定。本基金的一般风险及特有风险详见招募说明书的“风险揭示”部分。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)封闭运作期满转型为本基金的备案,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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