易方达国证机器人产业ETF基金报告期内基金投资运作分析

本基金跟踪国证机器人产业指数，该指数由沪深北交易所机器人产业相关的上市公司组成，以反映该主题领域的证券价格变化情况。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2026年第二季度，我国宏观经济运行总体平稳，稳中有进，新动能持续培育壮大。据国家统计局数据，1—5月规模以上工业增加值同比增长5.4%，5月规模以上装备制造业、高技术制造业增长态势良好。服务业方面，1—5月全国服务业生产指数同比增长4.8%，其中信息传输、软件和信息技术服务业等新兴服务业保持较快增长。内需呈现结构性分化，1—5月全国社会消费品零售总额同比增长1.4%；全国固定资产投资（不含农户）同比下降4.1%，高技术产业投资同比增长4.5%，产业升级投资韧性突出。外需方面，据海关总署统计，1—5月我国货物进出口总额同比增长15.3%，其中出口同比增长11.8%。国家统计局数据显示，6月制造业PMI为50.3%，较5月上升0.3个百分点，重返扩张区间；非制造业商务活动指数为50.2%，综合PMI产出指数为50.6%，企业生产经营景气水平小幅回升。政策层面，二季度围绕科技创新、全国统一大市场建设、就业优先、人工智能发展等领域出台多项配套支持举措，为相关产业发展提供有力支撑。海外方面，二季度中东地缘冲突反复、国际能源价格震荡叠加海外通胀数据波动，持续扰动全球市场风险偏好。受上述因素共同影响，2026年第二季度，国证机器人产业指数上涨17.47%。

机器人产业是人工智能与先进制造业深度融合的重要方向，也是发展新质生产力的重要载体。二季度以来，全球人工智能投资保持较高热度，大模型、多模态感知、运动控制、精密减速器、伺服系统等关键技术持续迭代，为机器人产业链的发展提供了技术基础。国内方面，制造业应用场景丰富、供应链体系完整的优势持续凸显，支撑工业机器人、服务机器人及具身智能产品在制造、仓储物流、特种作业、养老服务等场景加速验证。需要注意到的是，机器人产业仍处于技术路线快速演进和商业化落地逐步推进阶段，短期订单兑现、成本控制和应用场景成熟度可能带来板块波动；但中长期来看，随着关键零部件国产化率提高、整机成本下降和应用场景扩展，机器人产业契合制造业升级、生产效率提升的长期发展主线。作为工具型产品，本基金具有规则透明、风格稳定、成本低廉和充分分散个股风险的优势，有助于投资者高效、便捷跟踪机器人方向投资机会。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。