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易方达双债增强债券型证券投资基金

债券型 中低风险(R2)

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易方达双债增强债券型证券投资基金

  • 概览
  • 基本信息
  • 基金经理
  • 费率结构
  • 资产组合
  • 基金净值
  • 基金分红
  • 产品公告
  • 销售机构
  • 风险提示函
成立日期: 2011-12-01 资产规模: 39.76 亿元
1.784
单位净值(元)
-0.17%
日涨跌
2.256
累计净值(元)
基金净值日期:2025-03-19
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达双债增强债券型证券投资基金
基金简称: 易方达双债增强债券C
基金代码: 110036
基金类型: 债券型
成立日期: 2011-12-01
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 王晓晨 , 田鑫
基金托管人: 中国建设银行股份有限公司
资产净值: 数据截至2024-12-31:3,975,600,440.63元
投资范围:

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、短期融资券、公司债、可转债(含分离交易可转债)、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产、股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会批准或注册上市的股票、存托凭证)、权证等权益类资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,但可以参与一级市场新股申购(含增发),并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资分离交易可转债而产生的权证等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人提前公告后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。

投资比例: 本基金各类资产的投资比例范围为:固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%,其中,信用债和可转债合计投资比例不低于债券资产的80%;权益类资产的比例不高于基金资产的20%;现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金所指的信用债为除国债、央行票据和政策性金融债之外的、非由国家信用担保的固定收益证券品种,包括企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券和非政策性金融债等。
投资目标: 本基金主要投资于信用债、可转债等固定收益品种,通过积极主动的投资管理,力争为投资者提供持续稳定的回报。
业绩比较基准: 中债企业债总全价指数收益率*40%+天相可转债指数收益率*40%+中债国债总全价指数收益率*20%
风险收益特征: 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

四季度经济数据较三季度有所修复。9月以来制造业采购经理指数PMI持续回升,10月起升至扩张区间,反映增量政策提升了经济活动强度,经济供求关系边际改善。生产端来看,全国规模以上工业增加值,10月同比增长5.3%、环比增长0.41%,保持平稳增长态势,11月同比增长5.4%、环比增长0.46%,其中制造业增加值同比增长6%,连续3个月回升;需求端来看,四季度出口和消费回升支持整体需求,10月和11月的固定资产投资增速平稳增长,制造业投资增速维持韧性,基建投资增速稳定。从价格数据来看,CPI读数仍疲弱,但11月核心CPI边际回升;PPI同比降幅逐月收窄,环比趋势也有所改善。从建筑业、服务业等高频指标来看,12月经济继续改善。总体上看,在宏观政策发力显效作用下,四季度市场预期持续改善,新质生产力稳步发展,经济运行延续回升态势。但国际环境更趋复杂和不确定,国内需求不足、部分企业生产经营困难,下阶段仍需实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动经济持续回升向好。

我们在三季度判断转债资产被市场悲观错误定价,配置价值很高,并逆势加仓转债资产至历史较高仓位水平。四季度转债资产价格大幅反弹,估值向合理中枢修复,我们在估值修复的过程中逐步止盈减仓了部分转债,控制组合的回撤和波动率。回顾反思转债资产2024年剧烈波动的行情,我们对“反者道之动,弱者道之用”这句话有了更深刻的理解,一件事情要想长久,必须包含它的对立面。转债平衡型投资策略底层的第一性原理包含着资产均值回归的假设,当市场价格大幅偏离价值,我们需要冷静复盘分析这是一次投资机会还是价值陷阱。扑克牌世界冠军Phil Ivey分享过他对于比赛如何复盘,对反思投资决策很有启发。一个案例是关于冬天开车经过十字路口,因为路上有冰,汽车失控导致交通事故的复盘。复盘逻辑如下:你事先是否想到路上有冰?明知是这样的天气,你是不是开得太快了?发现汽车打滑的时候,你的方向盘是不是打错了,是不是不应该猛踩刹车?小路容易结冰,大路应该已经都洒盐了,你当初为什么不选大路?投资亦是,复盘所有可能性,总结教训,就像Ray Dalio提到的重要公式:痛苦+反思=进步。2024年是转债逆向投资抗压心理的修行和策略研究迭代进步的一年。低价转债策略在2022年和2023年权益逆风的市场里表现出较强的防御性,但是2024年遭遇转债扩容以来最大一波熊市,信用冲击和权益持续下跌带来低价转债负凸性极致定价,转债信用风险演绎往往是权益大幅下跌导致期权虚值化即期权短期失去转股价值,被迫按照严格的信用框架定价。2024年三季度我们迭代了平衡型策略,目标是降低组合承担负凸性尾部风险的概率,专注于挖掘可转债资产期权的凸性和波动价值。

报告期内,组合基于对经济基本面走势的判断,以及细分资产的相对估值水平,积极应对并调整资产配置。操作方面,四季度组合逐月增加了债券仓位和久期,同时根据相对价值变化不断优化信用券种结构。股票方面,组合增加了大盘价值高股息股票的配置。转债方面,组合在转债估值修复的过程中逐步止盈减仓了部分转债,转债资产四季度对组合收益做出较大正向贡献。本基金将坚持稳健投资的原则,力争以优异的业绩回报基金持有人。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
王晓晨 2016-12-03 --
田鑫 2023-01-11 --
胡文伯 2020-10-16 2023-04-14
张磊 2011-12-01 2019-01-04
费率结构
申购费率
本基金不收取申购费
赎回费率
持有时间(天) 赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.75%
30及以上 0.00%
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.70%
托管费 0.20%
销售服务费 0.40%
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 349,682,259.15 1.82%
固定收益类投资 18,738,240,637.45 97.67%
银行存款和结算备付金合计 9,741,948.01 0.05%
其他各项资产 87,286,437.06 0.45%
合计 19,184,951,281.67 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值=基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
占基金资产净值前十名股票投资明细(2.3%)
序号 股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
1 中信银行 601998 22,859,211 1.05%
2 大秦铁路 601006 22,633,796 1.01%
3 伊利股份 600887 471,036 0.09%
4 中国国航 601111 1,710,847 0.09%
5 东方盛虹 000301 882,674 0.05%
6 顺丰控股 002352 41,499 0.01%
占基金资产净值前五名债券投资明细(20.22%)
序号 债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
1 23附息国债26 230026 8,000,000 5.70%
2 23附息国债18 230018 7,800,000 5.51%
3 24特别国债02 2400002 5,200,000 3.70%
4 24国家能源SCP018 012483432 4,800,000 3.16%
5 牧原转债 127045 2,908,620 2.15%
基金分红
~
查询
导出
权益登记日 基准日 每份红利(元) 红利发放日
2021-09-23 2021-09-13 0.322 2021-09-24
2014-10-22 2014-09-30 0.12 2014-10-23
2013-01-16 2012-12-31 0.03 2013-01-17
暂无数据
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
002 中国工商银行股份有限公司 www.icbc.com.cn 95588
003 中国农业银行股份有限公司 www.abchina.com 95599
004 中国银行股份有限公司 www.boc.cn 95566
005 中国建设银行股份有限公司 www.ccb.com 95533
006 交通银行股份有限公司 www.bankcomm.com 95559
007 招商银行股份有限公司 www.cmbchina.com 95555
008 中信银行股份有限公司 www.citicbank.com 95558
009 上海浦东发展银行股份有限公司 www.spdb.com.cn 95528
011 兴业银行股份有限公司 www.cib.com.cn 95561
014 中国民生银行股份有限公司 www.cmbc.com.cn 95568
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的风险包括:利率险,本基金持有的信用品种违约带来的信用风险,新股发行数量减少及新股申购收益率降低带来的风险,股票市场的系统性风险及个别证券特有的非系统性风险,等等;基金运作风险,包括由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险,本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险,基金管理人在基金管理运作过程中产生的基金管理风险,等等。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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