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易方达丰和债券型证券投资基金

债券型 中低风险(R2)

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易方达丰和债券型证券投资基金

  • 概览
  • 基本信息
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  • 基金净值
  • 基金分红
  • 产品公告
  • 销售机构
  • 风险提示函
成立日期: 2022-09-28 资产规模: 30.17 亿元
1.5366
单位净值(元)
1.50%
日涨跌
1.5366
累计净值(元)
基金净值日期:2026-04-08
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达丰和债券型证券投资基金
基金简称: 易方达丰和债券C
基金代码: 016699
基金类型: 债券型
成立日期: 2022-09-28
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 张清华 , 何一铖
基金托管人: 中国银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2025-12-31:3,017,121,167.01元
投资范围:

本基金的投资范围包括国内依法发行上市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、可转换债券(含可分离型可转换债券)、可交换债券、证券公司短期公司债券、中小企业私募债、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股票(包括创业板以及其他依法发行上市的股票、存托凭证)、权证、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金可以将其纳入投资范围。

投资比例: 本基金投资于债券资产不低于基金资产的80%;投资于权益类资产不高于基金资产的20%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资目标: 本基金主要投资于债券资产,严格管理权益类品种的投资比例,在控制基金资产净值波动的基础上,力争实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准: 沪深300指数收益率×15%+中债新综合指数收益率×80%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)×5%
风险收益特征: 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

2025年中国经济呈现出“外需强、内需弱”、“新经济强、旧经济弱”的分化格局。在全球AI科技革命的带动下,海外企业持续扩大资本开支,外需强劲,叠加我国价格优势的支撑,全年出口得以保持较好增速。但内需相关的投资和消费仍持续承压,上半年依靠财政政策靠前发力和“以旧换新”等消费补贴政策的带动,经济总量实现了较高增速,下半年随着补贴政策的退坡和新增政策资金接续的暂缓,内需相关行业增长均有所放缓。2025年新旧经济动能切换加速,新经济的增长成为结构性亮点,虽然地产链的景气度仍在恶化,但经过数年的出清,当前其对经济增长的拖累已经不足一个百分点,而新经济占GDP的比重已经上升到接近20%,“新动能”的增长在一定程度上对冲了“旧动能”的下滑,使得经济整体保持了相对稳定的增速。

经济增长总体稳定,政策重心在下半年开始偏向结构调整。“反内卷”政策改善了部分行业低价无序竞争的局面,推动价格的企稳回升预期。虽然供给收缩与经济增长之间的平衡使得产能利用率的上升与价格指数的改善幅度均相对温和,但物价指数触底修复的预期,对于企业盈利和居民收入的信心改善非常重要,亦对资本市场的风险偏好产生重要影响。

随着经济筑底企稳的预期增强,大类资产表现在2025年发生了根本性的切换,权益上涨、债券调整。春节期间DeepSeek的横空出世带来中国高端科技产业信心的提升,以科技为代表的新质生产力快速突破,带动权益市场风险偏好提升,也确定了全年科技成长领涨权益市场的主线行情。虽然在4月因超预期中美关税冲击而有所回调,但市场在很短的时间内就修复了全部跌幅,下半年更是走出了稳定向上的市场走势。与新旧经济结构分化相对应,权益市场也表现出分化格局。下半年在市场整体估值修复后,资金逐步集中到有景气度和盈利支撑的行业和板块,除了受益于海外资本开支扩大与盈利上修拉动的AI相关行业,还有受益于全球定价价格上涨的工业资源品,而内需相关的消费和地产等行业全年维度仍是持续承压。

价格数据的预期改善扭转了中国经济中长期的通缩叙事,也结束了债券收益率单边下行趋势。全年来看,中短端信用品种在流动性充裕的环境下仍有大量的配置需求,信用利差始终维持在较低水平,而对基本面变化和市场风险偏好更为敏锐的超长债,下半年开始在估值偏贵与供需失衡的多重压力下持续调整,债券市场全年呈现“上行且陡峭化”行情。

转债市场在这一年亦展现出结构性的重大变化。剩余期限的减少、下修赎回概率的变化,导致转债市场在某种程度上不能简单用单一维度指标做历史比较,均值回复区间中枢有所上移。下半年随着风险偏好的抬升、供需格局的失衡,溢价率加速拉升,大部分转债价格所处区间使其获取收益难度较大,指数层面的波动率提升。

2025年对投资而言是充满挑战的一年,无论是宏观叙事,还是产业趋势都发生了较大的变化。投资本身是对未来不确定性的定价,随着市场环境的变化,我们对风险资产的观点和产业趋势的判断都在逐步得到确认,组合的资产配置也随之进行了大幅度的调整,不仅在股债资产之间进行了仓位调整,在股票行业内部也进行了较大比例的风格变化。以半年末为分界点,上半年组合的配置思路仍是基于赔率角度的考虑,虽然权益仓位在持续提升、也增加了一些科技板块持仓,但也持有不少红利资产,整体仍是维持了相对均衡的配置,债券操作也相对积极。下半年,随着市场风险偏好的提升,股债相对价值拐点的出现,组合提升权益仓位到较高水平,降低债券久期,同时减持了类债思路配置的红利资产,置换为电子、新能源、医药等科技成长板块个股,四季度行业配置上更加集中于有盈利和高景气支撑的AI科技行业,减持内需相关个股。组合转债仓位在前三个季度大体稳定,虽然估值持续拉升到历史偏高水平,但主要考虑到供需相对有利、债底抬升的确定性很高,转债拥有对波动的反脆弱性,通过转债来做凸性博弈的性价比仍然较高,四季度为控制净值波动转债仓位适当下降。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
张清华 2022-09-28 --
何一铖 2026-03-07 --
费率结构
申购费率
本基金不收取申购费
赎回费率
持有时间(天) 赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.50%
30及以上 0.00%
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.40%
托管费 0.10%
销售服务费 0.40%
注:本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 581,820,932.04 15.93%
固定收益类投资 3,053,865,010.92 83.61%
银行存款和结算备付金合计 11,395,248.15 0.31%
其他各项资产 5,482,449.47 0.15%
合计 3,652,563,640.58 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
占基金资产净值前十名股票投资明细(12.85%)
序号 股票名称 股票代码 所在证券市场 股票数量(股) 占基金资产净值比例
1 中际旭创 300308 深圳证券交易所 106,900 2.16%
2 扬农化工 600486 上海证券交易所 689,170 1.59%
3 新易盛 300502 深圳证券交易所 110,460 1.58%
4 寒武纪 688256 上海证券交易所 33,622 1.51%
5 芯原股份 688521 上海证券交易所 261,705 1.19%
6 药明康德 603259 上海证券交易所 353,200 1.06%
7 宁德时代 300750 深圳证券交易所 81,977 1.00%
8 三环集团 300408 深圳证券交易所 644,102 0.98%
9 瑞芯微 603893 上海证券交易所 164,800 0.97%
10 杰瑞股份 002353 深圳证券交易所 343,800 0.81%
占基金资产净值前五名债券投资明细(17.76%)
序号 债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
1 24人民财险资本补充债01 272480010 1,500,000 5.01%
2 22华夏银行二级资本债01 092280069 1,100,000 3.76%
3 24中国人寿资本补充债01BC 272400007 1,100,000 3.66%
4 25国开06 250206 990,000 3.32%
5 24大唐集MTN014 102484805 600,000 2.01%
基金分红
~
查询
导出
权益登记日 基准日 每份红利(元) 红利发放日
暂无数据
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
002
中国工商银行股份有限公司
www.icbc.com.cn 95588
006
交通银行股份有限公司
www.bankcomm.com 95559
007
招商银行股份有限公司
www.cmbchina.com 95555
011
兴业银行股份有限公司
www.cib.com.cn 95561
020
平安银行股份有限公司
bank.pingan.com 95511-3
021
宁波银行股份有限公司
www.nbcb.com.cn 95574
023
北京农村商业银行股份有限公司
www.bjrcb.com 010-96198,4008896198
049
嘉兴银行股份有限公司
http://www.bojx.com 0573-96528
055
西安银行股份有限公司
www.xacbank.com 40086-96779(全国)、96779(陕西)
059
长沙银行股份有限公司
www.bankofchangsha.com 0731-96511(湖南省内)、40067-96511(全国)
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的风险包括:证券市场整体环境引发的系统性风险;个别证券特有的非系统性风险;大量赎回、暴跌、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具导致的流动性风险;本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险;基金投资过程中产生的操作风险;因交收违约和投资债券引发的信用风险;基金投资回报可能低于业绩比较基准的风险;本基金的投资范围包括国债期货等金融衍生品、证券公司短期公司债券、中小企业私募债、资产支持证券、科创板股票、北交所股票、存托凭证等品种,可能给本基金带来额外风险等。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的注册 ,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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