016344

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易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金

混合型 中低风险(R2)

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易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金

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成立日期: 2022-08-25 资产规模: 27.64 亿元
1.7947
单位净值(元)
-0.36%
日涨跌
2.0017
累计净值(元)
基金净值日期:2026-07-24
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金
基金简称: 易方达裕惠定开混合C
基金代码: 016344
基金类型: 混合型
成立日期: 2022-08-25
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 胡剑
基金托管人: 兴业银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2026-06-30:2,764,174,408.92元
投资范围:

本基金的投资范围包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、短期融资券(含超短期融资券)、中期票据、公司债、可转换债券(含可分离型可转换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款和银行存单等固定收益类资产,股票(含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、权证等权益类品种以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金可以将其纳入投资范围,其投资原则及投资比例按法律法规或监管机构的相关规定执行。

投资比例: 本基金投资于债券资产不低于基金资产净值的70%;对权益类资产的投资不高于基金资产净值的30%(以上两处比例限制在开放运作期开始前15个自然日至开放运作期结束后15个自然日内不受此比例限制)。在开放运作期内,现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资目标: 在控制基金资产净值波动的基础上,力争实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准: 中债-优选投资级信用债财富指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%
风险收益特征: 本基金为混合型基金,基金整体的长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

2026年二季度,国内经济整体呈现总量边际走弱、结构分化加剧的运行特征。总量维度上,外需延续高增长韧性,但内需板块整体走弱,消费与固定资产投资增速均出现明显回落,成为本季度经济放缓的核心拖累项。

内需修复偏弱的核心症结集中体现在三大板块:一是地产链条持续承压,对经济基本面形成深度拖累;二是居民就业与收入预期修复缓慢,劳动力市场整体偏宽松,持续约束终端消费复苏及居民部门融资意愿;三是企业盈利预期偏弱、投资信心不足,叠加财政支出节奏不及预期,加大了经济下行压力。整体而言,本季度出口的较强韧性一定程度上对冲了内需走弱的压力,托底整体总需求。

经济结构性分化态势在二季度进一步强化,呈现典型的K型格局。一方面,AI相关产业维持高速增长,产业链部分细分赛道供需格局偏紧,产品价格出现明显上行,成为经济增长的核心亮点;另一方面,AI产业的增长外溢效应相对有限,传统非AI领域复苏乏力、景气度持续偏弱,进一步拉大行业与产业间的景气差距,加剧了整体经济的结构性分化。

货币政策方面,二季度整体维持适度宽松的基调,政策宽松力度虽较前期有所收敛,但流动性整体保持合理充裕。央行灵活运用逆回购、MLF(中期借贷便利)、买断式逆回购等多种公开市场工具,有效对冲政府债券发行、月度缴税、跨季资金波动等阶段性扰动,平稳呵护市场流动性。此外,本季度央行落地公开市场操作新规,有望进一步熨平银行间资金利率波动,推动市场资金成本围绕政策利率窄幅、平稳运行,后续流动性环境的稳定性将持续提升。

资本市场方面,股票市场风险偏好较一季度有所修复,成交活跃度维持高位,但赚钱效应主要集中在科技成长方向。以AI产业链为代表的电子、通信、半导体、算力、PCB(印制电路板)等板块表现突出,创业板、科创类指数明显强于传统宽基指数;而消费、农林牧渔、商贸零售等内需相关板块表现偏弱,与经济基本面“内弱外强”和行业景气分化的特征一致。可转债跟随权益市场震荡运行,中证转债指数季度上涨3.7%。债券市场方面,二季度市场主线由资金面宽松、基本面偏弱和机构配置需求共同驱动,收益率呈现震荡下行走势。4月至5月,经济数据走弱推动长端利率下行,10年国债收益率一度降至1.70%附近,30年国债收益率最低降至2.19%;进入6月后,受政府债供给、止盈盘和政策预期扰动影响,长端利率从低位回升,转入窄幅震荡行情。总体看二季度10年国债收益率下行8BP,10年国开债收益率下行17BP,5年二级资本债收益率下行18BP,30年国债收益率下行12BP。

本期债券市场收益率下行,组合持有期回报包含了一定的利率下行带来的资本利得收益。从市场指数来看,久期更长但超长利率债占比更高的中债综合财富指数2026年二季度的收益率为1.19%,其中票息收益贡献了0.46%,资本利得收益贡献了0.73%;而久期短一些但信用债占比更多的中债优选投资级信用债财富指数的收益率为1.01%,其中票息收益贡献0.44%,资本利得收益贡献0.57%。

操作上,本组合依然保持偏高的股票仓位和偏低的可转债仓位,债券方面维持杠杆策略,但通过适当抬升平层久期调整为略高于基准的债券久期水平,组合整体实现了一定的票息增厚和资本利得收益。总体而言,二季度本组合通过调整资产结构,实现了相对稳健的净值走势。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
胡剑 2022-08-25 --
费率结构
申购费率
本基金不收取申购费
赎回费率
持有时间(天) 赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.50%
30及以上 0.00%
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.40%
托管费 0.10%
销售服务费 0.40%
注:本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 507,029,600.41 11.47%
固定收益类投资 3,881,950,946.85 87.84%
银行存款和结算备付金合计 18,241,948.23 0.41%
其他各项资产 11,978,851.21 0.27%
合计 4,419,201,346.70 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
占基金资产净值前十名股票投资明细(8.33%)
序号 股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
1 生益科技 600183 220,100 1.38%
2 东兴证券 601198 2,505,000 1.23%
3 中国平安 601318 538,490 0.93%
4 药明康德 603259 176,100 0.79%
5 顺丰控股 002352 695,700 0.79%
6 中信证券 600030 733,950 0.76%
7 中国人寿 601628 571,100 0.73%
8 美的集团 000333 229,900 0.63%
9 中国太保 601601 590,938 0.61%
10 豪威集团 603501 140,700 0.48%
占基金资产净值前五名债券投资明细(21.42%)
序号 债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
1 25中行二级资本债02BC 232580050 2,000,000 7.43%
2 26中信银行永续债01BC 242680001 1,200,000 4.39%
3 25拜耳MTN002B(BC) 102582787 900,000 3.35%
4 26光大银行永续债01 242680004 900,000 3.28%
5 25中铝集MTN004 102501481 800,000 2.97%
基金分红
~
查询
导出
权益登记日 基准日 每份红利(元) 红利发放日
2026-06-23 2026-06-16 0.072 2026-06-24
2025-01-13 2025-01-06 0.069 2025-01-14
2023-02-14 2023-02-07 0.066 2023-02-15
暂无数据
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
007
招商银行股份有限公司
www.cmbchina.com 95555
011
兴业银行股份有限公司
www.cib.com.cn 95561
046
东莞农村商业银行股份有限公司
www.drcbank.com 0769-961122
050
广州银行股份有限公司
www.gzcb.com.cn 96699(广东)400-83-96699(全国)
064
广州农村商业银行股份有限公司
www.grcbank.com 95313
099
广东华兴银行股份有限公司
www.ghbank.com.cn 95091
163
腾安基金销售(深圳)有限公司
https://www.txfund.com/ 4000-890-555
300
易方达财富管理基金销售(广州)有限公司
www.efundcf.com.cn 4001608888
303
上海天天基金销售有限公司
www.1234567.com.cn 95021
305
蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
www.fund123.cn 95188-8
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之二十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的风险包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响的市场风险,流动性风险(包括但不限于特定投资标的流动性较差风险、巨额赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风险等),本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险,基金管理人在基金管理运作过程中产生的基金管理风险,基金合同终止的风险,以及本基金的投资范围包括科创板股票、存托凭证等品种,可能给本基金带来额外风险,等等。此外,本基金的特有风险,包括基金份额持有人在封闭运作期期间无法变现的风险、发生巨额赎回而赎回款项面临延缓支付或者终止基金合同的风险、特定情形下基金合同终止的风险,等等。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对易方达裕惠回报债券型证券投资基金转型为本基金的变更注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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