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易方达优势长兴三个月持有期混合型基金中基金(FOF)

基金中基金 中风险(R3)

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易方达优势长兴三个月持有期混合型基金中基金(FOF)

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  • 风险提示函
成立日期: 2022-06-21 资产规模: 0.94 亿元
1.3529
单位净值(元)
5.63%
日涨跌
1.3529
累计净值(元)
基金净值日期:2026-07-21 i
本基金为FOF基金,基金资产主要投资于其他基金,本基金净值披露时间一般比普通基金晚1个工作日,请您留意净值日期。
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达优势长兴三个月持有期混合型基金中基金(FOF)
基金简称: 易方达优势长兴三个月持有混合(FOF)A
基金代码: 015090
基金类型: 基金中基金
成立日期: 2022-06-21
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 张浩然
基金托管人: 北京银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2026-06-30:93,629,154.40元
投资范围:

本基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的基金(含公开募集基础设施证券投资基金(以下简称“公募REITs”),不含QDII基金及香港互认基金)、国内依法发行上市的股票(包括创业板、科创板及其他依法发行上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票(以下简称“港股通股票”)、国内依法发行上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,本基金可以将其纳入投资范围。

投资比例: 本基金投资于证券投资基金的资产不低于基金资产的80%,投资于基金管理人旗下基金的资产不低于非现金资产的80%,权益类资产占基金资产的比例为60%-95%,投资于港股通股票的资产不超过股票资产的50%;保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 权益类资产包括股票、股票型基金以及权益类混合型基金。权益类混合型基金指至少满足以下一条标准的混合型基金:(1)基金合同约定投资股票资产占基金资产的比例不低于60%;(2)基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%。
投资目标: 本基金主要投资于基金管理人旗下的基金,在控制整体下行风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。
业绩比较基准: 中证800指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率×5%+中债新综合指数(财富)收益率×25%
风险收益特征: 本基金为混合型基金中基金(FOF),理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金、股票型基金中基金(FOF),高于债券型基金、债券型基金中基金(FOF)、货币市场基金和货币型基金中基金(FOF)。 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场,除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

2026年二季度,全球大类资产走出了一轮极致分化、剧烈震荡的行情。一季度主导市场的"地缘风险+滞胀担忧"叙事被迅速推翻,取而代之的是"地缘溢价消退+AI叙事强化"的冰火两重天格局。

海外市场方面,美股迎来了2020年以来最强季度表现。标普500指数二季度累计上涨约14.9%,纳斯达克综合指数大涨约21.4%,道琼斯工业指数上涨约13%。费城半导体指数二季度飙升约88%,创下该指数有史以来最佳单季纪录。AI产业链的全面通胀是核心驱动力——美光科技单季暴涨242%,AMD上涨186%。企业盈利韧性同样构成支撑,约85%的标普500成分股公司超出一季度盈利预期,为2021年以来最高比例。

A股方面,K型分化进一步加剧。科创50上半年涨幅高达64.25%,创业板指上涨35.58%,而上证指数仅上涨3.16%,上证50甚至小幅下跌1.38%。AI算力链的烈火烹油与传统经济的寒气逼人形成鲜明对照。CPO(共封装光学)、PCB(印制电路板)、存储、半导体等硬件板块在AI叙事和大厂不断攀升的资本开支驱动下连续创出新高。然而,全市场个股涨跌幅中位数仅为-14.99%,上涨股票比例仅约32%。

大宗商品方面,布伦特原油自高位持续回调。地缘政治溢价几乎归零,市场实际上在将美伊临时停火当作永久协议来定价。与此同时,黄金经历了堪称"灾难性"的抛售——二季度下跌约14%,创2013年以来最大季度跌幅。新任美联储主席沃什6月首秀释放强硬鹰派信号,点阵图显示半数官员预计年内加息,10年期美债收益率攀升至4.67%,实际利率上行叠加美元走强,对黄金构成双重打击。

债券市场方面,中外国债利率走势分化明显。30年期美债收益率一度突破5%,创2007年以来新高;而中国10年期国债收益率维持在1.74%至1.78%区间窄幅波动,中美利差扩大至约292个基点。

整体来看,二季度市场主题从一季度的"地缘风险+滞胀担忧"切换至"AI全面通胀+地缘溢价消退"的复杂组合,全球风险资产呈现高共识、高拥挤、高波动的"三高"特征。

本基金为主要投资于易方达旗下ETF产品的FOF,坚持“工具化配置、多资产轮动”的投资框架。ETF具备透明度高、交易便捷、费率低廉等优势,能够高效实现各类资产与风格的暴露。在战略层面,我们长期看好三大方向:人工智能产业的趋势兑现、资源品供给约束下的价值重估、黄金作为货币体系重构的对冲工具。在战术层面,二季度我们围绕三个核心操作进行了审慎调整:维持成长仓位但强化尾部风险管理、逐步将部分海外算力仓位转向国产算力、战术性降低有色金属与黄金相关配置比例。

上述逻辑主要通过易方达旗下丰富的ETF产品线落地。

一、股票仓位:维持成长配置,强化尾部风险管理

二季度全球风险资产呈现高度拥挤的特征。

科创50、费城半导体、韩国、台湾指数呈现出极强的相关性,300成长和标普500相关系数快速升高至历史高位,而与价值相关系数下降至十年低点。这种跨资产、跨策略的高度趋同,既反映了底层宏观叙事的统一性,也是机构化、被动化、量化策略普及、情绪高涨的结果。中、美、韩市场交易额前10%的公司基本属于AI主线。

学术研究和实证分析均表明,拥挤交易长期跑赢市场,但尾部风险明显加大——高拥挤股票在危机期间累计异常回报大幅为负,且显著低于低拥挤股票。

基于上述判断,二季度我们维持了对A股科技的高比例配置。但在组合管理上强化了尾部风险防范,作为本基金二季度权益型基金操作的核心思路——不因拥挤而轻易离场,但为每一种可能的尾部情景做好预案。

二、AI方向:维持高配,结构性从海外算力转向国产算力

本基金对AI产业的长期判断不变。过去三年,AI模型的每一次重大技术突破都精准引爆了产业链上新的硬件短缺环节:从2023年的GPU,到2024年初的交换机芯片,到2024年底的存储,再到2025年底的CPU。2026年,随着CPU需求爆发叠加传统行业补库,全面通胀已从结构性走向全局性。

基于上述判断,二季度我们维持了AI相关方向的高配置比例。但在结构上,我们观察到国产算力正在迎来历史性拐点,因此逐步将部分海外算力仓位转向国产算力:

第一,芯片解耦趋势深化,国产芯片放量路径愈发清晰。

第二,国产芯片市场份额实现历史性突破。

第三,推理算力成为AI算力投入的核心增量来源。

因此,二季度我们在维持AI整体高配的基础上,逐步将部分海外算力仓位向国产算力方向转移。

三、黄金与有色:短期降低配置,长期看多逻辑不变

二季度黄金及有色金属板块遭遇重创。下跌的核心驱动在于美联储货币政策预期的根本性转变。沃什首秀释放鹰派信号后,市场对加息预期显著升温,10年期美债收益率随之攀升。实际利率上行叠加美元走强,对黄金构成双重压力。此外,黄金ETF购金量在2026年持续为负,供需趋于平衡后实际利率重回黄金定价框架。

但本基金对黄金的长期看多逻辑并未改变:全球央行持续购金、美元信用裂痕扩大、中国央行增持空间巨大。我们认为二季度的下跌更多是利率预期冲击下的阶段性调整,而非长期牛市的终结。若油价长期维持高位或地缘风险再度升温,市场逻辑将从“加息压制”切换至“滞胀受益”,黄金有望迎来新一轮上行。

因此,二季度我们战术性降低了相关品种,以规避短期利率上行与美元走强风险。同时密切跟踪GVZ(黄金波动率指数)等指标,等待波动率回落至低位后择机增持。

本基金依托易方达旗下丰富的ETF产品线,以透明、高效、低费率为投资者提供多资产配置解决方案。我们将继续深耕ETF配置策略,感谢各位持有人的信任与陪伴。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
张浩然 2022-06-21 --
费率结构
申购费率
申购金额M(元)(含申购费) 申购费率
M<100万 1.20%
100万≤M<500万 1.00%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
持有时间(天) 赎回费率
90-179 0.50%
180及以上 0.00%
管理费、托管费、销售服务费
管理费 1.00%
托管费 0.15%
销售服务费 0.00%
注:本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
基金投资 85,673,843.44 90.29%
银行存款和结算备付金合计 6,052,728.10 6.38%
其他各项资产 3,157,917.99 3.33%
合计 94,884,489.53 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
占基金资产净值前十名基金投资明细(82.94%)
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额(份) 占基金资产净值比例
1 588080 易方达上证科创板50ETF 交易型开放式 8,107,516 19.68%
2 159915 易方达创业板ETF 交易型开放式 3,939,210 18.36%
3 159558 易方达中证半导体材料设备主题ETF 交易型开放式 1,453,050 7.21%
4 515050 华夏中证5G通信主题ETF 交易型开放式 4,737,561 7.07%
5 515880 国泰中证全指通信设备ETF 交易型开放式 3,524,600 6.76%
6 159819 易方达中证人工智能主题ETF 交易型开放式 2,417,471 5.76%
7 159807 易方达中证科技50ETF 交易型开放式 4,006,638 5.02%
8 006533 易方达科融混合 契约型开放式 419,370 4.55%
9 159781 易方达中证科创创业50ETF 交易型开放式 2,881,800 4.54%
10 516090 易方达中证新能源ETF 交易型开放式 6,339,168 3.99%
基金分红
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权益登记日 基准日 每份红利(元) 红利发放日
暂无数据
产品公告
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全部
基金产品资料概要
基金合同
发售公告
托管协议
招募说明书
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
002
中国工商银行股份有限公司
www.icbc.com.cn 95588
005
中国建设银行股份有限公司
www.ccb.com 95533
006
交通银行股份有限公司
www.bankcomm.com 95559
007
招商银行股份有限公司
www.cmbchina.com 95555
008
中信银行股份有限公司
www.citicbank.com 95558
009
上海浦东发展银行股份有限公司
www.spdb.com.cn 95528
011
兴业银行股份有限公司
www.cib.com.cn 95561
014
中国民生银行股份有限公司
www.cmbc.com.cn 95568
015
中国邮政储蓄银行股份有限公司
www.psbc.com 95580
016
北京银行股份有限公司
www.bankofbeijing.com.cn 95526
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资者投资本基金每份基金份额需要持有至少三个月以上且不上市交易,面临在三个月最短持有期内赎回无法确认且无法退出的流动性风险,以及基金净值可能发生较大波动的风险。本基金主要投资于基金管理人旗下的基金,与全市场基金相比,基金管理人旗下基金在数量、类型等方面相对有限,由此可能对本基金的投资运作造成影响,并进而影响本基金的收益水平;此外,基金管理人发生经营风险时本基金的业绩也可能受到较大影响。除了前述本基金对每份基金份额设定三个月最短持有期、主要投资于基金管理人旗下的基金的特有风险外,投资本基金可能遇到的特有风险包括但不限于:(1)无法获得收益甚至损失本金的风险;(2)权益类资产配置较高而面临资产配置风险;(3)主要投资于基金所面临的特有风险,包括但不限于因主要投资于基金而面临的被投资基金业绩不达目标影响本基金投资业绩表现的风险、赎回资金到账时间较晚影响投资人资金安排的风险、双重收费风险、投资于商品基金的风险、投资公募REITs的特有风险、投资于可上市交易基金的二级市场投资风险、被投资基金的运作风险和相关政策风险;(4)本基金投资范围包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票而面临的香港股票市场及港股通机制带来的风险;(5)本基金投资范围包括科创板股票、北交所股票、存托凭证、资产支持证券等特殊品种而面临的其他额外风险。此外本基金还将面临市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险等其他一般风险。投资本基金可能面临的风险详见招募说明书的“风险揭示”部分。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会准予易方达中证沪港深消费龙头交易型开放式指数证券投资基金变更注册为本基金,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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