014161

  • A类份额
  • C类份额

易方达悦融一年持有期混合型证券投资基金

混合型 中低风险(R2)

014161

  • A类份额
  • C类份额

易方达悦融一年持有期混合型证券投资基金

  • 概览
  • 基本信息
  • 基金经理
  • 费率结构
  • 资产组合
  • 基金净值
  • 基金分红
  • 产品公告
  • 销售机构
  • 风险提示函
成立日期: 2021-12-07 资产规模: 0.03 亿元
1.0665
单位净值(元)
0.24%
日涨跌
1.0665
累计净值(元)
基金净值日期:2025-10-27
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达悦融一年持有期混合型证券投资基金
基金简称: 易方达悦融一年持有混合C
基金代码: 014161
基金类型: 混合型
成立日期: 2021-12-07
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 王成
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司
资产净值: 数据截至2025-09-30:2,692,561.88元
投资范围:

本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(含创业板、科创板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票(以下简称“港股通股票”)、国内依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、可转换债券、可交换债券、证券公司短期公司债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,经履行适当程序,本基金可以将其纳入投资范围。

投资比例: 本基金投资于股票资产的比例不高于基金资产的30%(其中港股通股票不超过股票资产的50%);本基金投资同业存单的比例不超过基金资产的20%;每个交易日日终,扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资目标: 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健增值。
业绩比较基准: 中债新综合指数(财富)收益率×90%+沪深300指数收益率×8%+中证港股通综合指数收益率×2%
风险收益特征: 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

三季度基本面显现边际走弱迹象,内需、出口、财政端鲜有亮点。内生需求方面,地产下行、盈利偏弱的环境对投资需求持续带来压制,而收入端未见好转,居民消费需求亦受限,叠加国补力度退坡,消费端有所走弱。出口方面,整体仍保持了较好的韧性,但没有了“抢出口”效应支撑,叠加天气因素扰动,对经济的支撑效果边际减弱。财政方面,由于在上半年前置发行明显,三季度政府融资的推动接近尾声,而且在“反内卷”政策导向下,对政府主导的产业投资诉求可能也有所降低。海外方面,美联储降息落地,财富效应、AI产业趋势、及时的流动性宽松等支撑因素下,有利于美国经济实现软着陆。政策层面,“反内卷”是三季度的重要变量,如果后续政策明显升级导致政府投资快速退坡,会对短期增长带来一定的抑制,但会加快产能和供给出清,对中长期供需矛盾压力的缓解有帮助。

三季度债券市场震荡走弱,收益率上行明显。“反内卷”政策驱动下,权益和商品市场表现强劲,风险偏好持续回升,压制债市表现,9月初公募基金费率改革征求意见稿发布,对债市情绪形成冲击;10年期国债活跃券收益率由二季度末的1.65%最高上行到1.82%,三季度末收于1.79%。受到增值税调整的影响,收益率曲线上行更为明显,10年国债收益率运行在1.64-1.90%之间,三季度末收于1.86%,较二季度末上行约21BP。信用债亦表现不佳,信用利差有所走阔,1/3/5Y AAA中票收益率分别上行7/18/29BP,1/3/5Y AA中票收益率分别上行11/15/20BP。具体看,行情可分为三个阶段:第一阶段(7月初到7月中旬),收益率低位运行。但由于回到年内低点附近,且权益市场开始加速上行,收益率进一步下行动力不足。第二阶段(7月中旬到8月底),收益率震荡上行,10年期国债活跃券收益率上行约14BP。“反内卷”逻辑持续强化,“股债跷跷板”效应持续压制债市,叠加增值税政策调整等利空因素扰动,债市担忧情绪蔓延。期间尽管基本面数据有走弱迹象,但市场对此定价有限。第三阶段(9月份),国债收益率横盘波动,税收利差、信用利差走阔。市场对央行重启买债操作的预期不断升温,为债市提供一定支撑。

国内权益市场在三季度大幅抬升,沪深300指数上涨17.9%,整个市场保持较高的活跃度。科技板块仍是最主要的上涨贡献,AI硬件、半导体等板块涨幅巨大,反映出当下环境,AI产业大幅扩张带来的资本开支是最强势的产业趋势。而和经济高相关的行业表现则一般,内需的疲弱是主要的驱动因素。

三季度可转债市场延续优异表现,中证转债指数季度涨幅9.43%。节奏上可分成三个阶段:第一阶段(7月到8月底),风险偏好持续回升的情况下,转债表现更为强势,溢价率拉升到极高水平。第二阶段(8月底-9月初),估值新高后部分投资者浮盈兑现,转债估值领先于权益调整,转债指数回撤超过6%。第三阶段(9月份),市场经历短暂调整后,情绪逐步修复,各类产业催化与顺周期板块政策预期共振,转债指数逼近8月底高点。

报告期内,本基金规模有所下降。债券方面,组合在市场大幅调整初期将较高的债券久期降至中性偏高水平,同时明显降低了组合杠杆至较低水平。三季度的债券市场走势与基本面和资金面同时背离,给交易决策造成了巨大的困扰,组合在多轮调整中逐步降低了久期,但调整节奏偏慢,较低的票息水平难以覆盖估值亏损,给组合造成一定拖累。股票方面,仓位保持在中性。基于性价比角度,增加储能电池、机械设备、顺周期领域,降低银行、非银等行业配置。转债方面,三季度维持中性略偏高仓位水平,主要优化了持仓结构,减持了强赎品种和偏债品种,增加了偏股型和平衡型品种占比,在市场情绪高涨时提高了组合的弹性,为组合贡献了一定超额收益。

展开更多

历任基金经理 任职日期 离任日期
王成 2021-12-07 --
费率结构
申购费率
本基金不收取申购费
赎回费率
本基金不收取赎回费
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.80%
托管费 0.20%
销售服务费 0.60%
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 23,392,014.55 14.45%
固定收益类投资 136,398,700.56 84.27%
银行存款和结算备付金合计 2,022,971.56 1.25%
其他各项资产 52,381.14 0.03%
合计 161,866,067.81 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值=基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
占基金资产净值前十名股票投资明细(11.16%)
序号 股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
1 招商银行 600036 65,900 1.79%
2 紫金矿业 601899 85,200 1.68%
3 华峰铝业 601702 132,900 1.51%
4 阿里巴巴-W 09988 10,700 1.16%
5 三一重工 600031 66,600 1.04%
6 恒立液压 601100 15,500 1.00%
7 宁德时代 300750 3,000 0.81%
8 中国银行 601988 223,300 0.78%
9 万华化学 600309 15,900 0.71%
10 星宇股份 601799 7,500 0.68%
占基金资产净值前五名债券投资明细(36.02%)
序号 债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
1 21北京农商二级 2121062 120,000 8.45%
2 24吉高01 240449 100,000 6.93%
3 23中原高速MTN001 102380416 100,000 6.91%
4 24宝马中国MTN002BC 102484472 100,000 6.89%
5 23华电江苏MTN001(能源保供特别债) 102381563 100,000 6.84%
基金分红
~
查询
导出
权益登记日 基准日 每份红利(元) 红利发放日
暂无数据
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
002
中国工商银行股份有限公司
www.icbc.com.cn 95588
005
中国建设银行股份有限公司
www.ccb.com 95533
006
交通银行股份有限公司
www.bankcomm.com 95559
007
招商银行股份有限公司
www.cmbchina.com 95555
008
中信银行股份有限公司
www.citicbank.com 95558
009
上海浦东发展银行股份有限公司
www.spdb.com.cn 95528
011
兴业银行股份有限公司
www.cib.com.cn 95561
017
华夏银行股份有限公司
www.hxb.com.cn 95577
019
广发银行股份有限公司
www.cgbchina.com.cn 400-830-8003
020
平安银行股份有限公司
bank.pingan.com 95511-3
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资者投资本基金每份基金份额需要持有至少一年以上且不上市交易,因此投资者持有本基金将面临在一年最短持有期到期前不能赎回基金份额及无法退出的流动性风险。投资本基金还可能遇到的特有风险包括:(1)本基金的资产配置风险;(2)投资范围包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票而面临的香港股票市场及港股通机制带来的风险;(3)本基金投资范围包括股指期货、国债期货、股票期权等金融衍生品而面临的其他额外风险;(4)本基金投资范围包括信用衍生品而面临的风险;(5)本基金投资范围包括资产支持证券而面临的风险;(6)本基金投资范围包括存托凭证而面临的风险;(7)本基金基金合同直接终止的风险。此外,本基金还将面临市场风险、流动性风险(包括但不限于特定投资标的流动性较差风险、巨额赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风险等)、管理风险、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、税收风险等其他一般风险。本基金的具体运作特点详见基金合同和招募说明书的约定。本基金的一般风险及特有风险详见招募说明书的“风险揭示”部分。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

    跨市场ETF补券信息查询