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易方达悦信一年持有期混合型证券投资基金

混合型 中低风险(R2)

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易方达悦信一年持有期混合型证券投资基金

  • 概览
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  • 风险提示函
成立日期: 2021-05-10 资产规模: 17.85 亿元
1.0188
单位净值(元)
0.12%
日涨跌
1.0188
累计净值(元)
基金净值日期:2023-09-28
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达悦信一年持有期混合型证券投资基金
基金简称: 易方达悦信一年持有混合A
基金代码: 011720
基金类型: 混合型
成立日期: 2021-05-10
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 王成
基金托管人: 中信银行股份有限公司
资产净值: 数据截至2023-06-30:1,784,986,125.32元
投资范围:

本基金的投资范围包括内地依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票(以下简称“港股通股票”)、内地依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券、证券公司短期公司债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,经履行适当程序,本基金可以将其纳入投资范围。

投资比例: 本基金投资于股票资产的比例不高于基金资产的30%(其中港股通股票不超过股票资产的50%);本基金投资同业存单的比例不超过基金资产的20%;每个交易日日终,扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资目标: 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健增值。
业绩比较基准: 中债新综合指数(财富)收益率×85%+沪深300指数收益率×12%+中证港股通综合指数收益率×3%
风险收益特征: 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

2023年中国经济摆脱了疫情约束,开启复苏进程,但这一过程并非一帆风顺,上半年经济增长整体呈现一季度冲高、二季度回落的走势。年初在服务业重启、中长期信贷资金对投资拉动、出口补偿性修复这三大力量的驱动下,经济呈现一轮快速修复。但进入二季度,前期对经济正向拉动的因素开始发生逆转,生活场景恢复带来的消费修复完成后,居民内生消费意愿不足;房地产销售走弱、投资下滑,带动地产链重回弱势;地方债发行节奏放缓,基建投资低于预期;受海外经济增速放缓影响,出口从高位回落。内、外需共振下,企业由一季度的加库存变成去库存,拖累了经济走势。在此背景下,考虑到全年5%的经济增长目标,货币、地产政策陆续出台,但实际经济增速似乎仍处于潜在增速下方,以CPI(消费者物价指数)和PPI(生产者价格指数)为代表的价格数据保持低位,经济面临价格下行压力。海外方面,美国经济增长的韧性显著超出预期,美联储和市场似乎正在逐步接受通胀问题的长期化,美国经济逐步走向高通胀与经济复苏共存的宏观情景。

权益市场方面,上半年呈震荡走平趋势,其中结构性略有差异,沪深300指数下跌0.75%,万得全A指数上涨3.06%。上半年在经历过年初的疫情回补之后,整体需求动力不足,引发市场对于经济预期的担忧。四月之后沪深300指数开始下跌,弱于整体市场表现。

债券市场方面,收益率先上后下,弱复苏逐渐成为市场共识,构成了债市运行的主基调。春节前随着经济修复预期的改善,市场风险偏好回升,债券收益率上行;春节后市场定价的核心逐步转向经济增长的可持续性,短端利率在资金偏紧的带动下继续上行、长端利率窄幅震荡。3月以后,央行超预期降准、资金面担忧缓和、配置力量推动收益率平稳下行,直至4月末经济增长快速边际转弱至低于潜在增速水平,银行间资金利率持续走低,收益率快速下行到2.7%后转入震荡。6月份降息预期发酵,收益率继续下行,在降息后10年国债收益率最低下行到2.62%,后在止盈盘的抛压下小幅回调。上半年收益率曲线平坦化下行,1年和10年国开债收益率分别下行14bp和22bp;信用债在经历了2022年底的赎回负反馈影响后,一季度迎来了相对明显的估值修复,二季度信用利差在市场配置压力的推动下维持在较低水平,6月底3年期AAA信用债和银行二级资本债较同期限国开债利差分别压缩22bp和29bp。

转债市场方面,1月市场显著上涨,2-3月市场偏向震荡,受制于增量资金较为有限及资产偏向中小盘,转债相对表现不及正股,估值水平有所压缩;二季度转债估值维持高位,银行、非银、公用事业等权重转债受益于中特估行情催化,阶段性表现较好,支撑转债指数表现强于同期权益指数。受部分债性转债退市影响,偏股型转债表现优于偏债型转债。

权益方面,年初组合保持相对较低的仓位,随着需求回补逐渐增加仓位,在3-4月份随着国内经济预期的下修,整体市场和组合遭遇了比较大的回撤。之后组合主要选择两个方向进一步增加配置:(1)具有足够的内生动力推动需求的汽车、家电等行业;(2)回调之后,赔率已经足够高的化工等领域。截止6月底,组合仓位增加至中性位置。

债券方面,今年以来基于对票息策略、骑乘策略、杠杆策略收益确定性较高的判断,组合始终保持了较高杠杆水平,以信用债持仓为主,获取套息收益。2-3月随着银行二级资本债利差修复,组合适当卖出止盈,替换为2-3年的票息相对较高的信用债,提高静态收益,组合底仓久期略有降低。3月份海外银行危机发酵,组合加仓利率债以应对不确定性,危机平息后卖出利率债。6月份降息后,组合适当降低了杠杆水平,待收益率调整后再度回补。同时,组合对内部持仓做了替换,卖出收益偏低的产业债,替换为利差较高的金融债品种。上半年的不足之处在于,对经济预期差不够重视,忽略了趋势的力量,组合在久期操作上较为保守,错失了长久期利率债的机会。

转债方面,组合开年仓位偏低,错失了部分机会;3月份市场情绪下降后,组合加仓了新上市的平衡型转债和银行转债,仓位有所提高,并维持中性略偏高仓位至半年末,持仓以平衡型转债为主。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
王成 2021-05-10 --
费率结构
申购费率
申购金额M(元)(含申购费) 申购费率
M<100万 0.80%
100万≤M<200万 0.40%
200万≤M<500万 0.20%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
本基金不收取赎回费
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.60%
托管费 0.15%
销售服务费 0.00%
注:本基金交易证券、基金等产生的费用和税负,按实际发生额从基金资产扣除。
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 369,989,472.11 11.74%
固定收益类投资 2,705,311,344.80 85.82%
银行存款和结算备付金合计 58,623,535.02 1.86%
其他各项资产 18,343,439.34 0.58%
合计 3,152,267,791.27 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值=基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
占基金资产净值前十名股票投资明细(11.88%)
序号 股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
1 星宇股份 601799 483,571 2.55%
2 美的集团 000333 770,200 1.94%
3 贵州茅台 600519 24,800 1.79%
4 招商银行 600036 812,700 1.14%
5 五粮液 000858 155,400 1.09%
6 恒立液压 601100 272,800 0.75%
7 万华化学 600309 191,246 0.72%
8 中国化学 601117 2,012,100 0.71%
9 宁德时代 300750 63,540 0.62%
10 东方雨虹 002271 492,400 0.57%
占基金资产净值前五名债券投资明细(22.16%)
序号 债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
1 19国开03 190203 1,200,000 5.23%
2 21中国银行永续债02 2128045 1,100,000 4.88%
3 21招商银行永续债 2128047 1,000,000 4.43%
4 21工商银行二级01 2128002 900,000 4.04%
5 21光大Y4 149542 800,000 3.58%
基金分红
~
查询
导出
权益登记日 每份红利(元) 红利发放日
暂无数据
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
008 中信银行股份有限公司 bank.ecitic.com 95558
507 中信期货有限公司 www.citicsf.com 400-990-8826
602 中信建投证券股份有限公司 http://www.csc108.com/ 95587或4008-888-108
606 中信证券股份有限公司 www.cs.ecitic.com 95548
626 中信证券(山东)有限责任公司 http://sd.citics.com/ 95548
636 中信证券华南股份有限公司 www.gzs.com.cn 95548
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资者投资本基金每份基金份额需要持有至少一年以上且不上市交易,因此投资者持有本基金将面临在一年最短持有期到期前不能赎回基金份额及无法退出的流动性风险。投资本基金还可能遇到的特有风险包括:(1)本基金的资产配置风险;(2)本基金投资范围包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票而面临的香港股票市场及港股通机制带来的风险;(3)本基金投资范围包括股指期货、国债期货、股票期权等金融衍生品而面临的其他额外风险;(4)本基金投资范围包括资产支持证券、存托凭证而面临的风险;(5)本基金基金合同直接终止的风险。此外,本基金还将面临市场风险、流动性风险(包括但不限于特定投资标的流动性较差风险、巨额赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风险等)、管理风险、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、税收风险等其他一般风险。本基金的具体运作特点详见基金合同和招募说明书的约定。本基金的一般风险及特有风险详见招募说明书的“风险揭示”部分。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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