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易方达悦弘一年持有期混合型证券投资基金

混合型 中低风险(R2)

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易方达悦弘一年持有期混合型证券投资基金

  • 概览
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  • 销售机构
  • 风险提示函
成立日期: 2021-02-19 资产规模: 11.49 亿元
1.0124
单位净值(元)
-0.07%
日涨跌
1.0124
累计净值(元)
基金净值日期:2023-02-03
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达悦弘一年持有期混合型证券投资基金
基金简称: 易方达悦弘一年持有混合A
基金代码: 011508
基金类型: 混合型
成立日期: 2021-02-19
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 王成
基金托管人: 中国光大银行股份有限公司
资产净值: 数据截至2022-12-31:1,149,020,917.73元
投资范围:

本基金的投资范围包括内地依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票(以下简称“港股通股票”)、内地依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券、证券公司短期公司债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,经履行适当程序,本基金可以将其纳入投资范围。

投资比例: 本基金投资于股票资产的比例不高于基金资产的40%(其中港股通股票不超过股票资产的50%);本基金投资同业存单的比例不超过基金资产的20%;每个交易日日终,扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资目标: 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健增值。
业绩比较基准: 中债新综合指数(财富)收益率×80%+沪深300指数收益率×15%+中证港股通综合指数收益率×5%
风险收益特征: 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

四季度国内经济低位走弱,疫情扩散抑制了经济活动,地产产业链持续下行继续拖累经济表现;外部出口延续了三季度下滑的趋势,同比增速继续回落,经济仍然处在潜在产出之下。在内、外需均有压力的情况下,政策加大了调整力度,主要集中在防疫政策和房地产政策。防疫政策逐步放开,“二十条”在多方面放松了管控,降低了疫情对经济活动的影响;在房地产企业融资、预售资金监管等方面,监管层也出台了一系列放松政策。虽然政策见效尚需一段时间,但市场对未来经济预期已有所好转,信心有所恢复。预计后续随着疫情冲击结束,叠加稳增长政策持续发力,2023年的经济将会呈现企稳复苏的态势。

四季度权益市场整体磨底,全A指数上涨2.9%,沪深300指数上涨1.8%,全年来看收尾于4月份的低点。在四季度整体国内疫情政策发生调整的情况下,市场短期面对的高频数据持续走弱和未来经济复苏的矛盾,还需要进一步的数据验证。结构数据也反映出这一点,四季度整体来看,仍是国证2000指数(四季度上涨4.3%)好于大盘指数,反映了对于经济复苏的担忧仍存在。

今年以来,疫情反复、地产疲弱、资金宽松等因素推动债券收益率保持在低位,10月份债券市场呈震荡走势。但在11月份,疫情政策和地产政策均有调整,对未来经济的悲观预期快速修复;回购利率和NCD(同业存单,下同)利率大幅上行引发投资者对资金面收紧的担忧。上述因素的影响带来债券市场下跌,银行理财、债券基金等产品净值出现下跌,投资者赎回产品导致产品类账户大幅抛售债券,进而引发负反馈,产品类账户重仓的信用债成为下跌的重灾区。在下跌的第一阶段,10年国债收益率上行19bp到2.83%。信用债供需弱于利率债,上行幅度也超过利率债,1年NCD利率上行超过60bp到2.65%,3年AAA等级中票收益率上行54bp到3.08%,3年AAA等级二级资本债收益率上行59bp到3.14%,信用利差有所扩大。11月22日央行超预期降准带动债券市场短期企稳,但投资者依然继续赎回产品,机构抛售引发债券市场出现二次调整。在第二波调整中,10年国债仅上行9bp到2.92%,3年AAA等级中票收益率上行超过60bp,3年AAA等级二级资本债收益率上行85bp,信用利差达到历史较高水平。12月中下旬以来,随着公开市场净投放增加,回购利率和NCD利率逐步下行,债券市场的配置类账户加大债券买入力度,收益率企稳下行。10年国债收益率回到2.84%,3年AAA等级信用债收益率回落30-40bp。

受债券市场大幅调整影响,可转债震荡下跌,估值出现压缩,本季度中证转债指数下跌2.48%,大盘转债表现优于小盘转债。10月到11月,可转债跟随正股呈震荡走势。12月份以来,债券市场大幅调整,可转债出现连续下跌,小盘转债由于估值较贵、正股走势偏弱,下跌幅度更大。

报告期内,权益方面,由于组合净值整体进入成本区域,结合整体市场已经位于低位,组合将仓位保持在中性。整体持仓结构仍以均衡为主,行业配置上偏重于国内需求度较高的行业,以计算机、耐用消费品、食品饮料、银行为主。债券方面,由于绝对收益率和息差收益较低,组合在10月份降低了短端信用债仓位,杠杆率有所下降,但仍然保留了中性的组合久期。在11月份债券调整过程中,组合卖出部分利率债降低久期,信用债由于调整过快继续持有。在12月份债市第二波调整中,信用债出现超调,组合卖出利率债,替换为信用债,组合久期调整为中性偏低水平,杠杆率提高到偏高水平,力争获取票息收益和骑乘收益。转债方面,由于溢价率仍然处于高位,组合保持低配,等待更合适的加仓机会。

事后反思本轮债券市场调整,“债市下跌引发净值下跌—投资者赎回—机构抛售资产应对赎回—债市继续下跌”的负反馈放大了债券市场波动,产品户重仓持有信用债使得信用债的供需短期急剧恶化,引发信用债超预期下跌,组合净值也受到了较大影响。未来管理人将加强对机构行为的研究,加强信用债的波段操作,适当逆势操作信用债,降低组合净值波动。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
王成 2021-02-19 --
费率结构
申购费率
申购金额M(元)(含申购费) 申购费率
M<100万 0.80%
100万≤M<200万 0.40%
200万≤M<500万 0.20%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
本基金不收取赎回费
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.60%
托管费 0.18%
销售服务费 0.00%
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 158,399,363.73 5.82%
固定收益类投资 2,436,776,149.80 89.48%
银行存款和结算备付金合计 27,866,977.57 1.02%
其他各项资产 100,083,477.39 3.68%
合计 2,723,125,968.49 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值=基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况。
占基金资产净值前十名股票投资明细(7.03%)
序号 股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
1 贵州茅台 600519 14,900 1.30%
2 招商银行 600036 590,000 1.11%
3 隆基绿能 601012 458,100 0.98%
4 美的集团 000333 300,600 0.79%
5 海康威视 002415 436,200 0.76%
6 星宇股份 601799 111,500 0.72%
7 药明康德 603259 102,360 0.42%
8 五粮液 000858 44,209 0.40%
9 东方财富 300059 294,720 0.29%
10 吉利汽车 00175 511,000 0.26%
占基金资产净值前五名债券投资明细(25.04%)
序号 债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
1 21粤电发MTN002 102102318 1,200,000 6.08%
2 22国开11 220211 1,030,000 5.22%
3 21东方电气MTN001 102100535 900,000 4.71%
4 21农业银行永续债01 2128038 900,000 4.53%
5 21中国银行永续债02 2128045 900,000 4.50%
基金分红
~
查询
导出
权益登记日 每份红利(元) 红利发放日
暂无数据
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
004 中国银行股份有限公司 www.boc.cn 95566
006 交通银行股份有限公司 www.bankcomm.com 95559
007 招商银行股份有限公司 www.cmbchina.com 95555
008 中信银行股份有限公司 bank.ecitic.com 95558
009 上海浦东发展银行股份有限公司 www.spdb.com.cn 95528
011 兴业银行股份有限公司 www.cib.com.cn 95561
012 中国光大银行股份有限公司 www.cebbank.com 95595
017 华夏银行股份有限公司 www.hxb.com.cn 95577
019 广发银行股份有限公司 www.cgbchina.com.cn 400-830-8003
020 平安银行股份有限公司 bank.pingan.com 95511-3
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资者投资本基金每份基金份额需要持有至少一年以上且不上市交易,因此投资者持有本基金将面临在一年最短持有期到期前不能赎回基金份额及无法退出的流动性风险。投资本基金还可能遇到的特有风险包括:(1)本基金的资产配置风险;(2)本基金投资范围包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票而面临的香港股票市场及港股通机制带来的风险;(3)本基金投资范围包括股指期货、国债期货、股票期权等金融衍生品而面临的其他额外风险;(4)本基金投资范围包括资产支持证券而面临的风险;(5)本基金投资范围包括存托凭证而面临的风险;(6)本基金基金合同直接终止的风险。此外,本基金还将面临市场风险、流动性风险(包括但不限于特定投资标的流动性较差风险、巨额赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风险等)、管理风险、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、税收风险等其他一般风险。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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