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易方达磐恒九个月持有期混合型证券投资基金

混合型 中低风险(R2)

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易方达磐恒九个月持有期混合型证券投资基金

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  • 风险提示函
成立日期: 2020-08-07 资产规模: 0.44 亿元
1.1150
单位净值(元)
0.17%
日涨跌
1.1150
累计净值(元)
基金净值日期:2025-09-05
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达磐恒九个月持有期混合型证券投资基金
基金简称: 易方达磐恒九个月持有混合C
基金代码: 009248
基金类型: 混合型
成立日期: 2020-08-07
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 张雅君
基金托管人: 中国银行股份有限公司
资产净值: 数据截至2025-06-30:44,355,761.00元
投资范围:

本基金的投资范围包括内地依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、内地依法发行、上市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、证券公司短期公司债券、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

投资比例: 基金的投资组合比例为:本基金投资于股票资产的比例不高于基金资产的30%;本基金投资同业存单的比例不超过基金资产的20%;每个交易日日终,扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资目标: 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健增值。
业绩比较基准: 中债新综合指数(财富)收益率×90%+沪深300指数收益率×10%
风险收益特征: 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

上半年国内经济表现出较强的韧性,一、二季度GDP增速分别为5.4%、5.2%,全年完成5%的经济增长目标预计难度不大。一季度虽然传统行业基本面未能延续去年四季度政策发力后的环比改善态势,不过受益于AI产业链技术进步带动,新兴产业指标出现明显好转,同时抢出口行为和关税冲击并存,出口回落幅度有限。二季度中美贸易战走势一波三折,高度的不确定性对市场产生了极大影响,但对经济基本面实际冲击相对有限,中国抢转口和美国抢进口支撑短期需求。虽然经济增长有韧性有亮点,但拖累已久的地产销售仍然疲软,且二手房价格降幅有所扩大,耐用品消费在以旧换新补贴退坡后边际有回落迹象,服务消费在禁酒令影响下则受到较大冲击。当下“反内卷”整治幅度升级,对于产能利用率持续低迷的行业预期有较强改观,但落地情况和持续性仍需观察。海外方面,贸易战打断了年初以来全球经济周期复苏的迹象,美国经济增速出现明显放缓,欧洲经济增长缓慢复苏表现更优,美元指数大幅走弱,人民币汇率由贬值转为升值,外部制约暂时解除,人民银行5月份完成降息降准,货币环境保持稳定宽松。

债券市场方面,上半年呈现先上后下的震荡走势。年初10年期国债收益率从1.61%小幅上行,各期限信用债亦呈现低利率水平下的震荡走势,趋势性资本利得不再。年初持续偏紧的资金面打断了去年末债券市场收益率快速下行的趋势,市场大幅修正了对未来降息的预期幅度。2月下旬市场开启剧烈调整,曲线从熊平式调整逐步过渡为熊陡式上行。3月中旬,随着央行开启净投放,市场情绪逐步企稳,中短久期信用债因配置价值凸显而表现优异,利率债则呈现震荡走势。4月初在高烈度贸易战事件冲击下债券收益率急剧下行,但做多窗口期极为短暂。5月初央行宣布降准降息,随后贸易谈判结果超预期,利率债和信用债走出分化行情,利率债在贸易战缓和以及风险偏好提升的影响下震荡向上调整,而信用债受益于资金面宽松走出一波独立的收益率下行行情。进入6月,高频数据有走弱迹象且政策发力不及预期,市场对于三季度经济基本面再度转向担忧,在资金面稳定的环境下,债券市场在极低的波动率下走出一波缓慢的收益率下行行情,且前期滞涨的长久期信用债迎来进一步补涨。整体而言,上半年债券市场呈现票息保护低、交易窗口短且结构分化明显的轮动格局,操作难度较大,需要更为精细化的管理才能取得相对超额的业绩回报。

上半年权益市场整体维持了震荡态势。春节期间在科技板块的带动下市场风险偏好提升,4月初受超预期中美关税影响大幅调整,但其后随着关税谈判的反复、国内稳增长及稳资本市场政策的预期,市场在担忧情绪充分释放后逐步反弹,上证指数至季末修复全部跌幅。行业层面,权益市场结构分化,科技和红利是两条主线,其阶段性表现受到市场风险偏好波动的影响。一方面,无论是一季度以DeepSeek为代表的AI产业链,还是二季度创新药、新消费等板块行情的爆发,背后反映出高科技领域持续的突围带来市场对中国高端科技产业信心的提升;另一方面,流动性宽松,但企业盈利偏弱,高确定性的红利策略在经过一季度的调整后,二季度再次成为资金的主要配置方向,银行股受益于存款利率下调、净息差改善,领涨整体红利策略。受关税政策影响,出口依赖度较高的行业,如家电、汽车等在二季度表现不佳,同时,受到国内政务需求影响较大的食品饮料行业亦表现偏弱。

转债市场震荡上行,期间虽受到关税谈判的短暂影响,但走出了持续上涨创新高的行情。偏股型转债的上涨契合了权益市场红利和小市值的哑铃型风格,偏债型转债的上涨则主要受供给受限和债底抬升逻辑的驱动。整个上半年,中证转债指数上涨7.02%,同期上证指数上涨2.76%,国证2000指数上涨10.71%,转债指数和百元溢价率再次回到历史高位,但其中结构的分化较大,剩余期限的减少、下修赎回概率的变化,转债市场传统的单一维度指标在一定程度上丧失了历史可比性。

报告期内,债券方面,一季度,组合总体维持了中性偏高久期,同时在信用利差走阔期间,增持了二级资本债和高等级信用债;二季度,考虑到国内地产数据边际走弱、内生融资需求改善有限,组合久期中枢略有上行,并结合资金面判断和利差点位,阶段性参与了长久期信用债、非活跃利率债等品种,以增强组合收益。权益和转债仓位先增后减,整体维持平稳,年初随着微观经济信心的修复组合加仓了权益和转债,但进入6月后考虑到价格数据对基本面可能的压制,组合进行了仓位的回归。权益结构上,对红利蓝筹和成长股的配置保持均衡,转债结构上进行了高价券的止盈,置换到风险收益比更适合组合的凸性区间个券上。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
张雅君 2020-08-07 --
费率结构
申购费率
本基金不收取申购费
赎回费率
本基金不收取赎回费
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.60%
托管费 0.15%
销售服务费 0.40%
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 56,934,951.35 7.44%
固定收益类投资 700,804,037.34 91.59%
银行存款和结算备付金合计 6,199,941.02 0.81%
其他各项资产 1,226,165.10 0.16%
合计 765,165,094.81 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值=基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
占基金资产净值前十名股票投资明细(7.99%)
序号 股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
1 招商银行 600036 112,800 0.94%
2 海大集团 002311 84,600 0.90%
3 顺丰控股 002352 100,900 0.89%
4 长江电力 600900 159,700 0.87%
5 海康威视 002415 162,793 0.82%
6 扬农化工 600486 72,511 0.76%
7 美的集团 000333 58,200 0.76%
8 五粮液 000858 32,840 0.71%
9 深南电路 002916 34,190 0.67%
10 视源股份 002841 106,000 0.67%
占基金资产净值前五名债券投资明细(32.7%)
序号 债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
1 25山能01 242888 400,000 7.34%
2 25农发10 250410 400,000 7.24%
3 25国开10 250210 390,000 7.16%
4 23招证10 115790 300,000 5.62%
5 24农发21 240421 290,000 5.34%
基金分红
~
查询
导出
权益登记日 基准日 每份红利(元) 红利发放日
暂无数据
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
004
中国银行股份有限公司
www.boc.cn 95566
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资者投资本基金每份基金份额需要持有至少九个月以上且不上市交易,因此投资者持有本基金将面临在九个月最短持有期到期前不能赎回基金份额及无法退出的流动性风险。投资本基金还可能遇到的特有风险包括:(1)本基金的资产配置风险;(2)本基金投资范围包括股指期货、国债期货、股票期权等金融衍生品而面临的其他额外风险;(3)本基金投资范围包括资产支持证券而面临的风险;(4)本基金投资范围包括存托凭证而面临的风险;(5)本基金基金合同直接终止的风险。此外,本基金还将面临市场风险、流动性风险(包括但不限于特定投资标的流动性较差风险、巨额赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风险等)、管理风险、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、税收风险等其他一般风险。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的注册 ,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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