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易方达丰华债券型证券投资基金

债券型 中低风险(R2)

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易方达丰华债券型证券投资基金

  • 概览
  • 基本信息
  • 基金经理
  • 费率结构
  • 资产组合
  • 基金净值
  • 基金分红
  • 产品公告
  • 销售机构
  • 风险提示函
成立日期: 2019-02-19 资产规模: 30.2 亿元
1.2484
单位净值(元)
0.32%
日涨跌
1.3514
累计净值(元)
基金净值日期:2022-09-27
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达丰华债券型证券投资基金
基金简称: 易方达丰华债券C
基金代码: 006867
基金类型: 债券型
成立日期: 2019-02-19
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 王成 , 李中阳
基金托管人: 招商银行股份有限公司
资产净值: 数据截至2022-06-30:3,020,163,589.06元
投资范围:

本基金的投资范围包括国内依法发行上市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、公开发行的次级债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、可转换债券(含可分离型可转换债券的纯债部分)、可交换债券、证券公司短期公司债券、中小企业私募债、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股票(包括创业板、中小板以及其他依法发行上市的股票)、权证、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金可以将其纳入投资范围。

投资比例: 本基金投资于债券资产不低于基金资产的80%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资目标: 本基金在控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准: 沪深300指数收益率×10%+中债总指数收益率×90%
风险收益特征: 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

2022年上半年,债券市场走势分化较大,在充裕资金面推动下,3年以内的短端债券收益率下行显著,而5-10年的长端债券收益率呈现震荡走势,10年国债收益率上行,收益率曲线形态陡峭化;信用利差先上升后下降,上半年变化不大。具体来看,1月中旬央行降低1年期中期借贷便利(MLF)利率10bp,推动10年期国债收益率下行到2.68%的阶段性低点。2月份,海外由于地缘政治冲突导致大宗商品价格大涨;国内已经公布的1-2月份经济数据较好,经济增长向好,通胀预期升温,10年国债收益率上行到2.85%附近。3月中下旬,疫情出现反复,股票市场大跌,债券收益率下行。4月虽有央行降准,但由于预期经济修复,10年国债收益率反而上行了5bp;同时,资金利率持续低于政策利率,带动短端债券收益率下行。进入5月份后,采购经理指数、社会融资规模等数据大幅下行,经济基本面下滑幅度超出市场预期,债券市场出现一波快速下行,10年国债收益率下行14bp到2.7%的阶段性低位,债券出现普涨行情。随着疫情得到控制,政策重心重新回到稳增长,经济环比反弹成为市场共识,10年国债收益率也相应上行12bp到2.82%。信用利差方面,3月份之前,信用债收益率上升,信用利差有所走阔;3月份之后,基础利率下行,叠加宽裕的资金面,信用利差大幅压缩。

受“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力影响,权益市场先跌后涨,呈现V型走势,上半年万得全A指数下跌9.53%,沪深300指数下跌9.22%。一季度,大宗商品价格大幅上涨,美债收益率大幅上行,中概股大幅调整,都压制了成长股表现;民营房地产企业流动性问题未得到根本解决,引发市场对经济的担忧,稳增长板块也出现了补跌,万得全A指数下跌了13.92%。4月份国内疫情出现反复,万得全A指数在一季度已经下跌的情况下,4月份继续下跌9.51%,到4月26日达到本轮调整的阶段性低点。随后市场出现超跌反弹,5月份政策重心重新回到稳增长,经济环比复苏的态势逐渐明朗,市场情绪回暖,A股也随之上涨。在汽车、电力设备及新能源等景气度较高行业的带领下,万得全A指数、沪深300指数均出现上涨。

可转债市场同样先跌后涨,上半年中证可转债指数下跌4.07%。经过2021年的大幅上涨,可转债估值处于历史高位,股性特征更强;在1-4月份正股下跌过程中,可转债跟随下跌,未能体现出防御价值。权益市场见底上涨之后,可转债随之上涨,持续宽松和较低的资金成本促使固收类资金持续回归转债市场。转债估值与平价随之再度“双击”,收复年内主要跌幅。

权益方面整体仍坚持自下而上选股,不做行业轮动。一季度海外环境压制,叠加俄乌冲突带来大宗商品供需紧张,对于制造业成本产生进一步冲击,遭遇比较大的回撤。经过审慎反思之后,我们认为短期由于环境扰动带来情绪层面的压制,将一些内生成长性良好的公司估值压低到性价比更高的位置,组合也相应进行了加仓和布局。在4月快速下跌的时期,进行了结构性的调仓,从赔率的角度,增加了一些电动车、军工、光伏等部分排除掉2022年扰动、2023年仍将保持快速增长、当时估值已经十分低的个股。在6月整体反弹较多的情况下,从估值和成长性的匹配角度,逐渐加仓增长性更为确定标的,主要分布在耐用消费品、军工、电动车等行业。

转债方面,组合在一季度持续降低转债仓位到偏低水平,降低了其对组合净值的影响;在5-6月份市场反弹过程中小幅加仓了转债,但未能及时完成从防御到进攻的转换。债券方面,组合一直以高等级信用债为底仓,获取票息收益,但仓位上偏保守,错失了部分收益。波段操作方面,一季度操作偏保守,卖出了利率债和银行资本补充工具,久期和仓位均偏低;在4月份进行了加仓,将组合杠杆提高到115%附近,组合久期也提高到2年附近;随着收益率下行,组合将部分信用债仓位替换为利率债,提高了流动性,并在6月份卖出利率债。组合也对部分性价比不高的信用债做了换仓,卖出基本面有瑕疵品种,替换为资质较好的信用债,降低信用风险。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
王成 2019-11-28 --
李中阳 2021-07-08 --
张清华 2019-02-19 2022-03-22
费率结构
申购费率
本基金不收取申购费
赎回费率
持有时间(天) 赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.10%
30及以上 0.00%
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.80%
托管费 0.20%
销售服务费 0.40%
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 2,502,898,812.69 14.99%
固定收益类投资 14,045,036,809.84 84.10%
银行存款和结算备付金合计 107,001,193.16 0.64%
其他各项资产 44,562,779.14 0.27%
合计 16,699,499,594.83 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值=基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况。
占基金资产净值前十名股票投资明细(11.29%)
序号 股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
1 华峰测控 688200 897,925 2.16%
2 隆基绿能 601012 3,701,768 1.67%
3 洁美科技 002859 8,047,555 1.50%
4 美的集团 000333 2,470,650 1.01%
5 三角防务 300775 3,031,956 0.99%
6 亿纬锂能 300014 1,495,357 0.99%
7 中伟股份 300919 1,048,279 0.88%
8 柏楚电子 688188 568,920 0.85%
9 鸿远电子 603267 700,757 0.64%
10 扬杰科技 300373 1,239,617 0.60%
占基金资产净值前五名债券投资明细(14.05%)
序号 债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
1 21兴业银行二级01 2128032 6,200,000 4.37%
2 21中国银行永续债02 2128045 3,900,000 2.71%
3 21工商银行永续债02 2128044 3,700,000 2.57%
4 21进出12 210312 3,700,000 2.54%
5 22中泰01 185246 2,700,000 1.86%
基金分红
~
查询
导出
权益登记日 每份红利(元) 红利发放日
2021-11-10 0.05 2021-11-11
2021-09-06 0.053 2021-09-07
暂无数据
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
003 中国农业银行股份有限公司 www.abchina.com 95599
004 中国银行股份有限公司 www.boc.cn 95566
005 中国建设银行股份有限公司 www.ccb.com 95533
006 交通银行股份有限公司 www.bankcomm.com 95559
007 招商银行股份有限公司 www.cmbchina.com 95555
008 中信银行股份有限公司 bank.ecitic.com 95558
009 上海浦东发展银行股份有限公司 www.spdb.com.cn 95528
011 兴业银行股份有限公司 www.cib.com.cn 95561
012 中国光大银行股份有限公司 www.cebbank.com 95595
014 中国民生银行股份有限公司 www.cmbc.com.cn 95568
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的特有风险包括:主要投资于债券资产并少量投资于权益类资产而产生的资产配置风险、投资范围包括国债期货等金融衍生品、证券公司短期公司债券、中小企业私募债、资产支持证券、存托凭证等品种,可能给本基金带来额外风险等;此外本基金还将面临市场风险、流动性风险(包括但不限于特定投资标的流动性较差风险、巨额赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风险等)、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、管理风险等其他一般风险。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对易方达保本一号混合型基金转型为本基金的变更注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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