005827

易方达蓝筹精选混合型证券投资基金

混合型 中风险(R3)

005827

易方达蓝筹精选混合型证券投资基金

  • 概览
  • 基本信息
  • 基金经理
  • 费率结构
  • 资产组合
  • 基金净值
  • 基金分红
  • 产品公告
  • 销售机构
  • 风险提示函
成立日期: 2018-09-05 资产规模: 204.16 亿元
1.5184
单位净值(元)
-1.05%
日涨跌
1.5184
累计净值(元)
基金净值日期:2026-07-22
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达蓝筹精选混合型证券投资基金
基金简称: 易方达蓝筹精选混合
基金代码: 005827
基金类型: 混合型
成立日期: 2018-09-05
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 张坤 , 何一铖 , 杨思亮
基金托管人: 中国银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2026-06-30:20,415,804,144.76元
投资范围:

本基金的投资范围包括国内依法发行、上市的股票(包括创业板、中小板以及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票(以下简称“港股通股票”)、国内依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、中小企业私募债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、权证、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的规定。

投资比例: 基金的投资组合比例为:本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%(其中港股通股票不超过股票资产的50%),扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。权证、股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。本基金非现金资产中不低于80%的资产将投资于蓝筹股。
投资目标: 本基金在控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。
业绩比较基准: 沪深300指数收益率×45%+中证港股通综合指数收益率×35%+中债总指数收益率×20%
风险收益特征: 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

2026年二季度,A股市场方面,沪深300指数上涨11.90%,上证指数上涨5.20%,创业板指数上涨36.35%。香港市场方面,恒生指数下跌7.69%,恒生中国企业指数下跌9.74%。由于美伊冲突的影响,市场逐渐从受损于高利率的周期领域向分子端相对有Alpha的成长领域切换。整体市场保持相对乐观的态势,成交量与指数均保持稳步上行。

地产方面,1-5月份,新建商品房销售面积同比下降10.8%,新建商品房销售额同比下降13.5%,全国房地产开发投资同比下降16.2%,房地产行业的下行压力依然较大。二季度,国内需求继续下行,5月份社会消费品零售总额同比下降0.6%,是疫情结束后首次负增长。根据中国新就业形态研究中心的研究,预计2026年灵活就业人数达到3.2亿。另一方面,以Anthropic为代表的头部模型公司的模型能力不断进步,订阅收入快速增长,进而拉动全球AI资本投资的不断上修,并在供应链的一些环节出现供不应求导致的涨价情况。股票市场方面,二季度分化明显,电子、通信等行业表现较好,而消费、石化、钢铁等行业表现相对落后。

本基金在二季度开始由团队共同管理,对结构进行了调整,增加了电子、通信、公用事业、交运、有色等行业的配置比例,降低了食品饮料、互联网、医药等行业的配置比例。AI方面,侧重于配置受益推理时代的光通信、半导体设备、上游AI原材料等领域,以及国产算力领域。内需方面,在经历痛苦的出清过程后,行业龙头公司终将迎来价值重估的时刻。无论是产业还是投资,我们相信生态的平衡与繁荣。

从社零、就业等各方面经济数据来看,经济下行的压力都超出了预期。居民端对未来的预期也越发谨慎,一个表现是生育意愿和生育率的快速下滑,虽然东亚地区的生育率普遍较低,但对比同等人均GDP发展阶段,国内的生育率也远远低于同时期的邻国;另一个表现是居民超额储蓄金额的不断增加,消费意愿下降,预防性储蓄上升,以应对未来就业等不确定性。

二季度,以内需为主要敞口的上市公司经营压力普遍较大,股票价格经历了业绩和估值的双重下行,这不仅体现了投资者周期性的悲观,更体现了结构性的悲观。目前内需公司的估值水平,与一个正在走向中等发达国家的发展中国家的发展空间是不匹配的。经历了持续的困难后,一些投资者开始担忧老百姓的生活5年后是否会变得更好。居民的资产负债表衰退和悲观收入预期,可能到了需要借助外力打破负循环的时候。从海外的经验来看,一个更加繁荣的经济环境,对于科技创新的突破也是更加有利的。

AI方面,随着AI Agent的使用进一步落地,我们可以看到国内外大模型的ARR(年度经常性收入)不断加速增长。AI需求的增长与部分原材料难以短期扩产导致的短缺形成供需矛盾,这也是最容易产生价格弹性的领域。同时,我们欣喜地看到国内AI商业闭环逐渐落地,甚至凭借更具性价比的模型实现出海,我们同样加大了国内AI产业链的研究与跟踪。

大模型能力的提升和带来的生产力进步都是真实的,算力的供不应求也同样是个事实。然而,从长期来看,供不应求与算力的保有量而非增量相关,供不应求更多反映的是过去AI累计的资本开支不足,而非2026年的资本开支不足。然而对于硬件公司来说,属性依然是耐用品,业绩与每年的资本开支金额相关。即使云厂商每年的资本开支不增长,累计的资本开支也会使存量算力继续增长若干年,供应紧张也会得到缓解。一个例子是,美国的汽车销量在70年代即达到接近巅峰水平,但不妨碍汽车保有量又上升了50年,持续满足消费者的需求。从长周期的维度考量,如果我们假设今年7000-8000亿美元的资本开支是长期可维持的(即达到行业稳态后全部是维护性资本开支,维护性资本开支=折旧),按6年折旧计算,意味着存量资本开支达到约4.5万亿,而目前累计仅1万亿美元出头的存量算力不足,不必然代表未来4.5万亿美元存量算力依然不足(且没考虑技术进步带来的单位美元形成算力的提升),而届时每年可持续的资本开支也就是2026年资本开支的水平。如果再考虑硬件行业的扩产,同样7500亿美元资本开支对应的硬件公司盈利大概率比2026年更低。当然,长期可维持的资本开支水平与某一年资本开支大幅高于这个水平这两点并不矛盾,事实上,大部分耐用品在渗透率提升阶段都会经历这个过程。因此,企业拥有业务的高壁垒有足够高的永续价值,并且在资本开支环节中的占比提升,或者能通过近几年迅速赚到占市值可观比例的自由现金,这些属性都会对企业价值提供更多的下行保护。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
张坤 2018-09-05 --
何一铖 2026-05-23 --
杨思亮 2026-05-23 --
费率结构
申购费率
申购金额M(元)(含申购费) 申购费率
M<100万 1.50%
100万≤M<200万 1.20%
200万≤M<500万 0.30%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
持有时间(天) 赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.75%
30-89 0.50%
90-179 0.50%
180-364 0.50%
365-729 0.25%
730及以上 0.00%
管理费、托管费
管理费 1.20%
托管费 0.20%
注:本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 15,603,718,951.55 75.00%
银行存款和结算备付金合计 5,139,179,460.48 24.70%
其他各项资产 61,578,743.93 0.30%
合计 20,804,477,155.96 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
占基金资产净值前十名股票投资明细(38.95%)
序号 股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
1 腾讯控股 00700 3,130,500 5.72%
2 贵州茅台 600519 968,500 5.62%
3 百胜中国 09987 4,037,500 5.49%
4 中国海洋石油 00883 58,950,000 5.10%
5 泸州老窖 000568 12,180,112 4.62%
6 五粮液 000858 7,530,098 2.73%
7 山西汾酒 600809 5,050,000 2.71%
8 中芯国际 00981 6,150,000 2.34%
9 东山精密 002384 1,820,000 2.34%
10 阿里巴巴-W 09988 5,780,000 2.28%
基金分红
~
查询
导出
权益登记日 基准日 每份红利(元) 红利发放日
暂无数据
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
002
中国工商银行股份有限公司
www.icbc.com.cn 95588
003
中国农业银行股份有限公司
www.abchina.com 95599
004
中国银行股份有限公司
www.boc.cn 95566
005
中国建设银行股份有限公司
www.ccb.com 95533
006
交通银行股份有限公司
www.bankcomm.com 95559
007
招商银行股份有限公司
www.cmbchina.com 95555
008
中信银行股份有限公司
www.citicbank.com 95558
009
上海浦东发展银行股份有限公司
www.spdb.com.cn 95528
011
兴业银行股份有限公司
www.cib.com.cn 95561
012
中国光大银行股份有限公司
www.cebbank.com 95595
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的特有风险包括:(1)本基金股票仓位偏高且相对稳定而面临的股票市场系统性风险;(2)本基金非现金资产主要投资于蓝筹股而面临的投资风格较为单一带来的风险;(3)本基金投资范围包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票而面临的香港股票市场及港股通机制带来的风险;(4)本基金投资范围包括股指期货、国债期货、股票期权等金融衍生品和中小企业私募债、科创板股票、存托凭证等特殊品种而面临的其他额外风险。(5)托管人停止提供托管服务的风险。此外本基金还将面临市场风险、流动性风险、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、管理风险等其他一般风险。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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