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易方达丰和债券型证券投资基金

债券型 中低风险(R2)

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易方达丰和债券型证券投资基金

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  • 风险提示函
成立日期: 2016-11-23 资产规模: 42.2 亿元
1.4101
单位净值(元)
0.00%
日涨跌
1.5191
累计净值(元)
基金净值日期:2025-02-13
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达丰和债券型证券投资基金
基金简称: 易方达丰和债券A
基金代码: 002969
基金类型: 债券型
成立日期: 2016-11-23
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 张清华
基金托管人: 中国银行股份有限公司
资产净值: 数据截至2024-12-31:4,219,882,335.04元
投资范围:

本基金的投资范围包括国内依法发行上市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、可转换债券(含可分离型可转换债券)、可交换债券、证券公司短期公司债券、中小企业私募债、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股票(包括创业板、中小板以及其他依法发行上市的股票、存托凭证)、权证、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金可以将其纳入投资范围。

投资比例: 本基金投资于债券资产不低于基金资产的80%;投资于权益类资产不高于基金资产的20%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资目标: 本基金主要投资于债券资产,严格管理权益类品种的投资比例,在控制基金资产净值波动的基础上,力争实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准: 沪深300指数收益率×15%+中债新综合指数收益率×80%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)×5%
风险收益特征: 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

四季度经济基本面的改善主要来自政策拉动。自9月中共中央政治局会议对经济增长的政策要求显著提升后,各项稳增长政策相继落地。随着政府投资、以旧换新、地产等实体领域的政策支持效果逐渐显现,四季度经济环比改善,预计全年可以实现5%的经济增长目标。但我们也观察到,经济的改善中仍然存在诸多结构性问题,通胀偏低的宏观背景尚未显著改善,复苏的持续性和强度有较大不确定性。受到财政支持的提振,四季度基建同比维持高位,相关实物工作量也保持韧性,但12月以来的高频数据显示政策拉动力度有所走弱。地产政策带来交易量的改善,二手房成交环比有所走弱而同比仍在大幅增长,但随着房价脉冲逐渐减弱,交易量的修复恐怕难以维持至库存充分去化,房价仍面临压力。出口方面,出于对特朗普上台后对中国加征关税的担忧,四季度经济可能经历了一轮抢出口的短期脉冲,但这一拉动因素在未来存在较大变数。假设2025年全球贸易战能够避免各国普遍加税的高烈度情景,那么在现有的国内政策组合下,我们预计经济增长将运行在合理区间,但在居民和企业内生需求承压的情况下,难以表现出较强的向上弹性。内生需求压力的缓解需要后续更大程度的政策力度支持,尤其是聚焦在房地产和居民消费方面的政策。

债券市场表现强势,四季度收益率的下行幅度从历史来看都极为少见。自9月中共中央政治局会议后,各项经济刺激政策陆续落地、市场风险偏好回升、权益大涨、地方政府债券供给放量冲击市场,多重利空因素对债市情绪形成阶段性扰动,但市场整体仍表现出较强的配置力量,收益率数次调整但幅度都较小,整体仍维持震荡走势;11月以后,6万亿增量财政政策落地、政策进入观察窗口期,市场情绪缓和,下旬非银同业存款利率自律管理机制的落地打开了短端利率的下行空间,收益率再度下行,直至中共中央政治局会议对明年货币政策的定调从维持数年的“稳健”调整为“适度宽松”,这强化了市场降准降息预期,收益率大幅下行,抢跑行情甚至透支了部分明年的降息预期。整个季度,长短端利率均大幅下行,1年内国债收益率跌破1%、10年期国债收益率跌破1.7%,收于全年最低点。

股票市场四季度维持区间波动。9月底中共中央政治局会议释放的稳增长政策预期经过国庆假期发酵,在节后第一天市场情绪达到顶点,随后展开震荡调整。行业层面,在证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)以及回购增持再贷款等利好权益市场的政策带动下,信用预期修复、估值扩张,同时叠加海外降息周期及国内货币政策宽松预期,这些对前期估值调整充分的成长板块最为利好,小盘表现好于大盘。

转债走势跟随股票市场,前期涨幅滞后于股票,但随着信用冲击的修复、风险偏好的回升及债市大幅上涨后的债底抬升,整个四季度转债估值持续拉升,在纯债收益率大幅走低的背景下,纯债替代需求资金涌入,推升转债估值回到接近年内高位的水平。

报告期内,本基金规模有所下降。债券方面,四季度组合整体保持较高的杠杆及久期水平,在利率债上进行了较为积极的波段操作,国庆节后考虑到稳增长政策逐步落地、市场风险偏好抬升,组合久期有所下降,但在地产、消费等经济内生增长动能尚未出现明显改善之前,整体仍保持超配基准的久期水平;11月,随着市场调整趋于缓和、年内新增地方政府债发行高峰结束、非银同业存款利率自律管理机制落地、中共中央政治局会议对明年货币政策定调“适度宽松”,基于对短端利率下行空间的乐观判断,组合久期逐步提升至较高水平。信用债底仓方面,组合年底把握信用利差相对较好的时点进行类属调整,持仓仍以高等级信用债和金融债为主获取票息收益,提升信用久期的同时改善持仓流动性。股票方面,组合仓位降低,减持部分与经济增长相关性较高的TMT(数字新媒体产业)、医药、食品饮料、化工等个股,同时对涨幅较多的银行、石化等红利板块择机止盈,小幅加仓基本面有望底部改善、同时具备较好分红率的交运、家电等龙头个股。转债方面,组合仓位先升后降,主要基于期权价值从低估到中性定价的市场变化,同时考虑到转债市场整体波动率的提升,组合保持合理仓位来控制对组合波动率的影响,策略上仍然注重凸性价格区间的变化,个券注重考量个股空间和转债溢价率的均衡。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
张清华 2016-11-23 --
费率结构
申购费率
申购金额M(元)(含申购费) 申购费率
M<100万 1.00%
100万≤M<200万 0.80%
200万≤M<500万 0.40%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
持有时间(天) 赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.75%
30-364 0.10%
365-729 0.05%
730及以上 0.00%
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.70%
托管费 0.20%
销售服务费 0.00%
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 666,643,455.82 11.01%
固定收益类投资 5,337,996,697.16 88.13%
银行存款和结算备付金合计 44,524,969.43 0.74%
其他各项资产 7,800,035.49 0.13%
合计 6,056,965,157.90 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值=基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
占基金资产净值前十名股票投资明细(13.03%)
序号 股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
1 扬农化工 600486 2,248,570 2.92%
2 五粮液 000858 540,401 1.70%
3 招商银行 600036 1,915,500 1.69%
4 长江电力 600900 1,795,200 1.19%
5 三环集团 300408 1,327,302 1.15%
6 邮储银行 601658 8,569,772 1.09%
7 贵州茅台 600519 31,670 1.08%
8 柏楚电子 688188 230,576 1.00%
9 国投电力 600886 1,767,895 0.66%
10 顺丰控股 002352 612,600 0.55%
占基金资产净值前五名债券投资明细(28.8%)
序号 债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
1 23附息国债23 230023 3,900,000 10.81%
2 22华夏银行二级资本债01 092280069 2,200,000 5.15%
3 24附息国债17 240017 2,000,000 4.69%
4 21兴业银行二级02 2128042 1,800,000 4.19%
5 21建设银行二级03 2128033 1,700,000 3.96%
基金分红
~
查询
导出
权益登记日 基准日 每份红利(元) 红利发放日
2021-11-10 2021-11-03 0.053 2021-11-11
2021-09-02 2021-08-27 0.056 2021-09-03
暂无数据
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
002 中国工商银行股份有限公司 www.icbc.com.cn 95588
003 中国农业银行股份有限公司 www.abchina.com 95599
004 中国银行股份有限公司 www.boc.cn 95566
005 中国建设银行股份有限公司 www.ccb.com 95533
006 交通银行股份有限公司 www.bankcomm.com 95559
007 招商银行股份有限公司 www.cmbchina.com 95555
008 中信银行股份有限公司 www.citicbank.com 95558
009 上海浦东发展银行股份有限公司 www.spdb.com.cn 95528
011 兴业银行股份有限公司 www.cib.com.cn 95561
012 中国光大银行股份有限公司 www.cebbank.com 95595
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的风险包括:证券市场整体环境引发的系统性风险;个别证券特有的非系统性风险;大量赎回、暴跌、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具导致的流动性风险;本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险;基金投资过程中产生的操作风险;因交收违约和投资债券引发的信用风险;基金投资回报可能低于业绩比较基准的风险;本基金的投资范围包括国债期货等金融衍生品、证券公司短期公司债券、中小企业私募债、资产支持证券、科创板股票等品种,可能给本基金带来额外风险等。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的注册 ,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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