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易方达科顺定期开放灵活配置混合型证券投资基金

混合型 中风险(R3)

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易方达科顺定期开放灵活配置混合型证券投资基金

  • 概览
  • 基本信息
  • 基金经理
  • 费率结构
  • 资产组合
  • 基金净值
  • 基金分红
  • 产品公告
  • 销售机构
  • 风险提示函
成立日期: 2018-10-26 资产规模: 1.3 亿元
3.2376
单位净值(元)
9.79%
日涨跌
3.2376
累计净值(元)
基金净值日期:2026-07-21
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达科顺定期开放灵活配置混合型证券投资基金
基金简称: 易方达科顺定开混合(LOF)
场内简称: 易方达科顺定开
基金代码: 161132
上市场所: 深圳证券交易所
基金类型: 混合型
成立日期: 2018-10-26
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 张晓宇
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2026-06-30:129,759,869.30元
投资范围:

本基金的投资范围包括内地依法发行、上市的股票(包括创业板、中小板以及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票(以下简称“港股通股票”)、内地依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、中小企业私募债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、权证、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

投资比例: 基金的投资组合比例为:开放期内,本基金股票资产占基金资产的比例为0%-95%(其中港股通股票不超过股票资产的50%);封闭期内,本基金股票资产占基金资产的比例为0%-100%(其中港股通股票不超过股票资产的50%);开放期内,每个交易日日终,扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。在封闭期内,本基金不受上述5%的限制,但每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。权证、股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资目标: 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健增值。
业绩比较基准: 中证800指数收益率×65%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×20%+中债-总全价(总值)指数收益率×15%
风险收益特征: 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招募说明书。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

2026年二季度市场震荡,上证指数上涨5.20%,上证50指数上涨5.78%,创业板指上涨36.35%,恒生指数下跌7.69%。电子、通信、建筑材料等板块表现较好,石油石化、钢铁、农林牧渔等板块表现较差。

二季度以来,市场呈现较为明显的结构行情:一边是科技相关板块的高歌猛进,另一边是传统稳定资产、中游制造、金融、矿产和高股息资产持续承压。我们的组合取得较明显上涨的同时,仍需保持冷静和客观。越是在结构行情强化的阶段,越需要警惕简单线性外推,既不能因为科技资产上涨就忽视估值端快速扩张背后的波动风险,也不能因为传统资产下跌就简单否定其长期价值。

我们先从AI说起。在上个季度报告中,我们明确提到,AI正在从工具变为基础设施。二季度以来,我们进一步观察到,AI的使用方式正在发生显著变化,越来越多算力消耗不再只来自人的单次调用,而来自AI系统在任务执行过程中的多轮计算。过去,AI更多由人发起调用,用于搜索、写作、编程、图像生成等具体任务;但随着模型能力增强以及AI工作流进步,AI系统开始在任务执行过程中进行自主规划、多轮推理、结果校验和持续优化。

这种范式变化使AI需求增长显著不同于传统产品。手机、汽车、新能源等行业的增长更多受到终端渗透率、用户时长、设备出货量或系统装机容量约束;而AI需求的变化意味着,如果一项复杂任务可以通过多轮、多AI协作持续优化,使AI产出逐步达到人类预期水平,那么单个任务对应的算力消耗将持续上升,AI能够承担的任务范围也会显著扩大。如果AI推理成本继续下降,更多任务具备经济可行性,需求仍有继续扩张的空间。

真正约束这一过程发展的瓶颈,取决于算力、电力、通信、存储等资源的有效供应,以及AI投入能否持续获得经济回报。短期看,行业可能受到模型迭代节奏、云厂商资本开支波动、供应链交付节奏和估值波动影响;但在这一大的产业趋势面前,AI对生产力的提升和价值创造不应该被轻易否定。

因此,我们中期研究投资的重点要围绕系统瓶颈展开。AI进入训练与推理并重、尤其是推理需求快速扩张的阶段后,Transformer架构本身会使产业瓶颈进一步向通信和存储集中。随着集群规模扩大,系统瓶颈已不只在单颗芯片算力,而越来越多体现在芯片之间、服务器之间以及数据中心内部的互联效率上。因此,我们继续看好光通信和存储产业链,也继续看好国产半导体设备和材料板块,特别是存储链条相关公司。AI系统的扩展并不建立在完全弹性的供给之上,而是受到少数关键环节约束,包括先进制程、先进封装、高带宽存储、PCB(印制电路板)材料、电源、光模块、光芯片与光源等节点。这些环节在工艺复杂度、材料体系、良率爬坡和产能扩张速度等方面均存在现实约束,供给难以在短期内快速扩张。对于其中具备全球竞争力、能够在关键节点中占据位置的企业,我们认为其价值仍有望持续得到重估。

与此同时,二季度以来,部分传统稳定资产、中游制造、金融、矿产和高股息资产也出现了较为明显的调整。我们认为,这类下跌并不完全来自企业长期竞争力的削弱,更多是商品价格回落、汇率波动、利率预期变化、风险偏好下降以及资金向科技成长方向再配置等因素共同作用的结果。对于盈利受短期价格和汇率扰动较大的公司,利润和估值承压有其合理性;但对于具备低成本资源、真实有效产能、稳定现金流和较强资产负债表的企业,其长期价值未必被破坏。在地缘政治环境和全球供应体系重构的背景下,部分原本被视为低成本、可自由获取的资源与要素,正在重新体现稀缺性。因此,我们会继续关注被短期宏观变量压制、但长期资产价值仍然清晰的重资产和资源品机会。

总体而言,当前组合仍然围绕两个方向展开:一是AI基础设施扩张过程中具备真实瓶颈价值的科技制造企业;二是在全球供应体系重构和资源约束背景下,具备稀缺资源、有效产能和现金流价值的重资产企业。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
张晓宇 2023-03-07 --
萧楠 2018-10-26 2023-03-07
费率结构
申购费率
本基金场内交易申购费率如下:
申购金额M(元)(含申购费) 申购费率
M<100万 1.50%
100万≤M<200万 1.00%
200万≤M<500万 0.40%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
本基金场外交易申购费率如下:
申购金额M(元)(含申购费) 申购费率
M<100万 1.50%
100万≤M<200万 1.00%
200万≤M<500万 0.40%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
本基金场内交易赎回费率如下:
持有时间(天) 赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.75%
30-89 0.50%
90-179 0.50%
180-364 0.50%
365及以上 0.00%
本基金场外交易赎回费率如下:
持有时间(天) 赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.75%
30-89 0.50%
90-179 0.50%
180-364 0.50%
365及以上 0.00%
管理费、托管费
管理费 1.20%
托管费 0.20%
注:本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 120,685,210.31 92.83%
银行存款和结算备付金合计 9,242,660.13 7.11%
其他各项资产 75,770.67 0.06%
合计 130,003,641.11 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
占基金资产净值前十名股票投资明细(74.75%)
序号 股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
1 北方华创 002371 12,800 8.73%
2 东山精密 002384 42,900 8.67%
3 三环集团 300408 64,800 8.33%
4 中科飞测 688361 24,736 8.20%
5 长川科技 300604 30,600 8.05%
6 源杰科技 688498 5,438 7.90%
7 招商轮船 601872 512,100 6.93%
8 中际旭创 300308 6,800 6.66%
9 澜起科技 688008 26,507 6.33%
10 华海清科 688120 19,950 4.95%
基金分红
~
查询
导出
权益登记日 基准日 每份红利(元) 红利发放日
暂无数据
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
002
中国工商银行股份有限公司
www.icbc.com.cn 95588
003
中国农业银行股份有限公司
www.abchina.com 95599
006
交通银行股份有限公司
www.bankcomm.com 95559
007
招商银行股份有限公司
www.cmbchina.com 95555
008
中信银行股份有限公司
www.citicbank.com 95558
009
上海浦东发展银行股份有限公司
www.spdb.com.cn 95528
011
兴业银行股份有限公司
www.cib.com.cn 95561
014
中国民生银行股份有限公司
www.cmbc.com.cn 95568
015
中国邮政储蓄银行股份有限公司
www.psbc.com 95580
016
北京银行股份有限公司
www.bankofbeijing.com.cn 95526
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之二十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的特有风险包括:(1)资产配置风险;(2)与本基金运作方式相关的风险;(3)基金份额无法上市或退市的风险;(4)基金份额交易的风险;(5)本基金投资范围包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票而面临的香港股票市场及港股通机制带来的风险;(6)本基金投资范围包括股指期货、国债期货、股票期权等金融衍生品、中小企业私募债、资产支持证券、科创板股票、存托凭证等特殊品种而面临的其他额外风险。此外本基金还将面临市场风险、流动性风险、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、管理风险等其他一般风险。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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