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易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金

混合型 中低风险(R2)

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易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金

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成立日期: 2022-08-25 资产规模: 31.27 亿元
1.7944
单位净值(元)
0.17%
日涨跌
2.0014
累计净值(元)
基金净值日期:2026-11-02
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金
基金简称: 易方达裕惠定开混合C
基金代码: 016344
基金类型: 混合型
成立日期: 2022-08-25
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 胡剑
基金托管人: 兴业银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2026-09-30:3,127,183,537.22元
投资范围:

本基金的投资范围包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、短期融资券(含超短期融资券)、中期票据、公司债、可转换债券(含可分离型可转换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款和银行存单等固定收益类资产,股票(含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、权证等权益类品种以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金可以将其纳入投资范围,其投资原则及投资比例按法律法规或监管机构的相关规定执行。

投资比例: 本基金投资于债券资产不低于基金资产净值的70%;对权益类资产的投资不高于基金资产净值的30%(以上两处比例限制在开放运作期开始前15个自然日至开放运作期结束后15个自然日内不受此比例限制)。在开放运作期内,现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资目标: 在控制基金资产净值波动的基础上,力争实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准: 中债-优选投资级信用债财富指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%
风险收益特征: 本基金为混合型基金,基金整体的长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

2026年三季度,国内经济呈现总量低位企稳、结构分化延续的运行特征。总量维度上,工业生产数据在7月见底后有所回升,8月规模以上工业增加值同比增长5.2%。制造业PMI自7月的49.2%逐月回升,至9月重回扩张区间,经济景气度在季末有所改善。在全球AI投资的带动下,外需继续保持韧性,8月出口同比增长18.6%(人民币计价),维持较高水平;但内需仍然偏弱,投资与消费增速延续低位运行,1-8月固定资产投资同比下降7.2%,社会消费品零售总额同比增长1.1%,终端需求不足仍是制约经济修复的主要矛盾。

内需修复偏弱的主要原因仍然集中在地产链条持续调整、传统财政基建板块收缩、企业盈利和居民收入预期不足等方面。实体经济正处于科技革命带来的新老经济转型的真空阶段,新经济尚未能实现全社会生产效率的提升,带动总量投资和消费需求的增长,但传统经济正在加速回落。不过全球AI投资的蓬勃发展一定程度上对冲了需求的回落,体现为出口的持续高增。后续需要重点关注国内AI相关投资的增长情况,以及新经济何时突破目前的成本和技术限制,能够真正实现对全社会生产能力的提升,并创造出更多的投资和消费需求。

政策方面,7月中共中央政治局会议提出实施好更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,及时谋划出台增量政策、加大逆周期调节力度。8000亿元新型政策性金融工具加快投放,“六张网”建设稳步推进。9月下旬,国务院常务会议部署推出一批务实管用的增量政策,研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。总体而言,稳增长政策有所加码,但依然以结构性政策为主。三季度国内资金面保持合理充裕,隔夜逆回购工具的作用持续提升,7天期逆回购操作频率和规模有所下降,央行引导市场利率围绕政策利率平稳运行。海外美联储重启加息,美债长端收益率上行,压制全球风险偏好。

资本市场方面,股票市场在三季度出现较大幅度调整,市场风格由科技成长向低估值、高股息方向明显切换。二季度涨幅较大的电子、通信、半导体、算力、PCB(印制电路板)等AI相关板块在交易拥挤、海外利率上行和杠杆资金退潮的共同作用下回撤明显,科创50、创业板指本季度分别下跌30.70%和27.80%;煤炭、石油石化、银行等防御性板块逆势上涨,沪深300、上证指数分别下跌12.49%和6.16%。可转债跟随权益市场调整,中证转债指数季度下跌7.00%。债券市场方面,三季度市场主线由基本面偏弱、权益市场风险偏好回落和交易型机构加久期共同驱动,长端利率震荡下行,收益率曲线平坦化,高绝对收益品种的信用利差进一步压缩。三季度10年国债收益率下行5BP,30年国债收益率下行14BP,10年AA+评级二级资本债收益率下行18BP,5年AA(2)评级城投债收益率下行21BP,而同期5年国债收益率仅下行3BP,2年国债收益率上行2BP,10年国开债收益率也仅下行2BP。

本期债券市场收益率下行,组合持有期回报包含了一定的利率下行带来的资本利得收益。从市场指数来看,久期更长、超长利率债占比更高的中债综合财富指数2026年三季度的收益率为1.07%,其中票息收益贡献了0.43%,资本利得收益贡献了0.64%;而久期短一些的中债优选投资级信用债财富指数的收益率为0.80%,其中票息收益贡献0.43%,资本利得收益贡献0.37%。

操作方面,组合延续了较为稳健的投资风格。组合在债券层面仍维持票息加杠杆的配置思路,久期相对基准超配,并在期限结构上向超长端倾斜,杠杆较期初有所下降。组合在可转债方面维持相对低配,小幅增加了一些具有性价比的可转债品种;股票方面维持一定的仓位,但较期初有所下降。总体而言,本季度组合通过一定的资产结构调整,实现较为稳健的投资收益。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
胡剑 2022-08-25 --
费率结构
申购费率
本基金不收取申购费
赎回费率
持有时间(天) 赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.50%
30及以上 0.00%
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.40%
托管费 0.10%
销售服务费 0.40%
注:本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 456,070,584.18 13.91%
固定收益类投资 2,794,615,840.89 85.26%
买入返售金融资产 18,000,883.15 0.55%
银行存款和结算备付金合计 8,744,278.13 0.27%
其他各项资产 426,012.96 0.01%
合计 3,277,857,599.31 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
占基金资产净值前十名股票投资明细(6.65%)
序号 股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
1 东兴证券 601198 2,505,000 1.05%
2 中国平安 601318 538,490 0.92%
3 顺丰控股 002352 695,700 0.68%
4 中国人寿 601628 571,100 0.67%
5 中信证券 600030 733,950 0.61%
6 美的集团 000333 229,900 0.59%
7 药明康德 603259 109,700 0.59%
8 中国太保 601601 590,938 0.59%
9 海康威视 002415 502,800 0.52%
10 瑞芯微 603893 62,100 0.43%
占基金资产净值前五名债券投资明细(18.99%)
序号 债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
1 25中行二级资本债02BC 232580050 2,000,000 6.62%
2 26中信银行永续债01BC 242680001 1,200,000 3.92%
3 25拜耳MTN002B(BC) 102582787 900,000 2.93%
4 26光大银行永续债01 242680004 900,000 2.93%
5 25中铝集MTN004 102501481 800,000 2.59%
基金分红
~
查询
导出
权益登记日 基准日 每份红利(元) 红利发放日
2026-06-23 2026-06-16 0.072 2026-06-24
2025-01-13 2025-01-06 0.069 2025-01-14
2023-02-14 2023-02-07 0.066 2023-02-15
暂无数据
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
007
招商银行股份有限公司
www.cmbchina.com 95555
011
兴业银行股份有限公司
www.cib.com.cn 95561
046
东莞农村商业银行股份有限公司
www.drcbank.com 0769-961122
050
广州银行股份有限公司
www.gzcb.com.cn 96699(广东)400-83-96699(全国)
064
广州农村商业银行股份有限公司
www.grcbank.com 95313
099
广东华兴银行股份有限公司
www.ghbank.com.cn 95091
163
腾安基金销售(深圳)有限公司
https://www.txfund.com/ 4000-890-555
300
易方达财富管理基金销售(广州)有限公司
www.efundcf.com.cn 4001608888
303
上海天天基金销售有限公司
www.1234567.com.cn 95021
305
蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
www.fund123.cn 95188-8
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之二十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的风险包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响的市场风险,流动性风险(包括但不限于特定投资标的流动性较差风险、巨额赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风险等),本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险,基金管理人在基金管理运作过程中产生的基金管理风险,基金合同终止的风险,以及本基金的投资范围包括科创板股票、存托凭证等品种,可能给本基金带来额外风险,等等。此外,本基金的特有风险,包括基金份额持有人在封闭运作期期间无法变现的风险、发生巨额赎回而赎回款项面临延缓支付或者终止基金合同的风险、特定情形下基金合同终止的风险,等等。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对易方达裕惠回报债券型证券投资基金转型为本基金的变更注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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