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易方达磐固六个月持有期混合型证券投资基金

混合型 中低风险(R2)

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易方达磐固六个月持有期混合型证券投资基金

  • 概览
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  • 资产组合
  • 基金净值
  • 基金分红
  • 产品公告
  • 销售机构
  • 风险提示函
成立日期: 2020-09-03 资产规模: 8.65 亿元
1.1065
单位净值(元)
0.05%
日涨跌
1.1265
累计净值(元)
基金净值日期:2025-10-31
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达磐固六个月持有期混合型证券投资基金
基金简称: 易方达磐固六个月持有混合A
基金代码: 009900
基金类型: 混合型
成立日期: 2020-09-03
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 胡文伯 , 张略钊
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2025-09-30:864,764,472.89元
投资范围:

本基金的投资范围包括内地依法发行上市的股票(含创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、内地依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券、证券公司短期公司债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金可以将其纳入投资范围。

投资比例: 基金的投资组合比例为:本基金投资于股票资产的比例不高于基金资产的30%;本基金投资同业存单的比例不超过基金资产的20%;每个交易日日终,扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资目标: 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健增值。
业绩比较基准: 中债新综合指数(财富)收益率×90%+沪深300指数收益率×10%
风险收益特征: 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

三季度,宏观经济延续了前期的偏弱趋势。内需方面最大的制约仍然是居民部门,当前居民部门支出意愿偏弱,去杠杆特征明显,例如8月份居民部门新增中长期贷款数据创过去17年最低水平,这可能与房地产市场价格下跌密切相关,以海外经济体的经验来看,这可能是居民部门去杠杆周期的开端,对应到宏观经济而言,这意味着在未来较长的一段时间内,消费和房地产销售将维持偏弱的增速中枢,尤其是部分高端消费在历史上的快速扩张与房地产市场的蓬勃发展高度相关,这部分消费在整体宏观经济大盘中的占比仍有明显下降空间。短期的建筑活动在三季度中后期有所恢复,这主要是由于今年夏季全国层面降水量显著多于季节性水平从而对建筑施工活动有所抑制,随着降水量的消退,建筑施工强度开始回升,但是在房地产市场弱势和地方政府化债大背景下,对建筑活动的回升不宜抱有太高期待。受益于主要发达经济体的强劲需求,出口继续成为宏观经济的一抹亮色。政策方面,三季度初反内卷成为国内产业政策的主线,但是在不同行业的落地进度不一,政策效果有待观察,我们将密切观察年底之前一系列重要会议是否会给出更多指引。海外方面,美联储在9月降息25BP,在美联储独立性面临白宫干预的背景下,市场预期后续仍将有持续性的货币宽松,考虑到当前美国经济并不算弱,过度宽松的货币政策是否会刺激通胀再度抬头,值得我们密切关注。

在宏观经济基本面和央行货币政策均延续前期趋势的背景下,债券市场在三季度经历了明显的逆风期,债券利率自7月中旬见底后持续回升,期间未有明显回落,在宏观经济基本面和央行货币政策均处于利好的状态下,债券市场却持续下跌,在历史上来看也是比较罕见的。债券市场在7月遭受的冲击主要源于反内卷政策基调逐渐被市场认知所带来的长期通缩预期的逆转,8月在公募基金赎回费新规征求意见稿出台后,市场主流预期又认为投资者可能重新优化其公募债券基金配置策略,从而对债券进行提前抛售。回过头来看,在基本面和央行货币政策均利好的背景下,债券市场在三季度却经历一轮明显下跌,看似是事件性冲击的偶然,实则也蕴含着2024年初以来以公募基金为代表的交易性资金对债券尤其是长期限债券过度追逐的纠偏,好在经过公募基金在三季度的历史性抛售后,债券市场的交易拥挤度已有明显改善,预计后续债券市场表现与宏观经济基本面和央行货币政策的关联度将重新提升。具体来看,1年期国债到期收益率由二季度末的1.34%上行至三季度末的1.37%,10年期国债到期收益率由二季度末的1.65%上行至三季度末的1.86%,3年期中债市场隐含评级AA+信用债券与同期限国债的利差从二季度末的51BP小幅扩张至三季度末的59BP。整个季度来看,收益率曲线陡峭化明显,这也体现了影响债券市场的主要因素来自长期经济预期层面。

股票市场方面,主要股指均明显上涨,万得全A指数在三季度上涨19.46%,创下过去26个季度中的最佳表现,但是比市场整体水位上涨更重要的则是风格的边际切换和结构的再分化。上半年最占优的策略是“哑铃策略”,这与债券市场的强势是相一致的。但是随着反内卷政策预期的升温,以及受益于AI叙事的科技成长板块业绩预期不断上修,市场热点迅速向大盘成长风格切换,“哑铃策略”有初步的解体迹象,红利风格更是随着债券市场的下跌经历了一波回撤,成为三季度市场大幅上涨过程中最落寞的风格。此外,到三季度末时,成长风格相较于价值风格的阶段性跑赢幅度已经来到历史极端水平,以历史经验来看,这往往对应着后续市场风格的再度均衡。

转债市场方面,虽然在半年末时转债市场估值早已经到了非常贵的区间,但是在三季度仍然大幅上涨,以中证转债指数为例,三季度上涨9.43%,与万得全A指数类似,同样创下过去26个季度中的最佳表现,这表明在当下的位置,以溢价率衡量的转债期权价值已经不再是驱动转债市场表现的核心因素,转债市场未来走势与股票市场的相关性进一步提升了。

报告期内,基金经理根据宏观经济形势和资产价格走势的变化,对各类型资产内部均进行了结构调整和优化。债券资产方面,基于对未来一段时间宏观经济基本面和货币政策的判断,基金经理保持了中性偏高的久期,但是随着收益率曲线的持续陡峭化和信用利差的不断压缩,组合配置由子弹型向哑铃型转变,且组合杠杆水平不断下降。转债资产方面,考虑到转债市场整体债底的抬升和部分转债阶段性不强赎预期的升温,配置结构向溢价率相对更低的偏股型个券迁移。股票资产方面,整体风格暴露仍然以质量为主的前提下,基金经理适当将红利风格的股票持仓置换为科创板股票为代表的科技成长风格。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
胡文伯 2023-06-21 --
张略钊 2025-05-14 --
李中阳 2021-05-19 2023-06-21
张清华 2020-09-03 2021-09-18
费率结构
申购费率
申购金额M(元)(含申购费) 申购费率
M<100万 1.00%
100万≤M<200万 0.60%
200万≤M<500万 0.20%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
本基金不收取赎回费
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.30%
托管费 0.20%
销售服务费 0.00%
点击查看:
网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 44,465,342.38 5.00%
固定收益类投资 828,568,891.31 93.10%
买入返售金融资产 10,001,229.54 1.12%
银行存款和结算备付金合计 2,525,281.62 0.28%
其他各项资产 4,421,435.85 0.50%
合计 889,982,180.70 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值=基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
占基金资产净值前十名股票投资明细(2.73%)
序号 股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
1 欧派家居 603833 68,100 0.42%
2 深南电路 002916 15,350 0.38%
3 海大集团 002311 46,500 0.34%
4 福耀玻璃 600660 36,600 0.31%
5 中国移动 600941 20,500 0.25%
6 视源股份 002841 49,833 0.23%
7 招商银行 600036 47,274 0.22%
8 海康威视 002415 56,400 0.21%
9 丽珠集团 000513 45,200 0.20%
10 国电南瑞 600406 63,400 0.17%
占基金资产净值前五名债券投资明细(21.38%)
序号 债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
1 25附息国债11 250011 600,000 6.91%
2 25国开15 250215 440,000 4.97%
3 25国开06 250206 360,000 4.20%
4 25附息国债16 250016 240,000 2.77%
5 25农行二级资本债01A(BC) 232580016 220,000 2.53%
基金分红
~
查询
导出
权益登记日 基准日 每份红利(元) 红利发放日
2021-02-26 2021-02-22 0.02 2021-03-01
暂无数据
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
002
中国工商银行股份有限公司
www.icbc.com.cn 95588
003
中国农业银行股份有限公司
www.abchina.com 95599
004
中国银行股份有限公司
www.boc.cn 95566
005
中国建设银行股份有限公司
www.ccb.com 95533
006
交通银行股份有限公司
www.bankcomm.com 95559
007
招商银行股份有限公司
www.cmbchina.com 95555
008
中信银行股份有限公司
www.citicbank.com 95558
009
上海浦东发展银行股份有限公司
www.spdb.com.cn 95528
011
兴业银行股份有限公司
www.cib.com.cn 95561
012
中国光大银行股份有限公司
www.cebbank.com 95595
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资者投资本基金每份基金份额需要持有至少六个月以上且不上市交易,因此投资者持有本基金将面临在六个月最短持有期到期前不能赎回基金份额及无法退出的流动性风险。投资本基金还可能遇到的特有风险包括:(1)本基金的资产配置风险;(2)本基金投资范围包括股指期货、国债期货、股票期权等金融衍生品而面临的其他额外风险;(3)本基金投资范围包括资产支持证券而面临的风险;(4)本基金投资范围包括存托凭证而面临的风险;(5)本基金基金合同直接终止的风险。此外,本基金还将面临市场风险、流动性风险(包括但不限于特定投资标的流动性较差风险、巨额赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风险等)、管理风险、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险、税收风险等其他一般风险。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对本基金募集的注册 ,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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