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易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金

混合型 中低风险(R2) 开放运作期提醒
本基金开放交易时间:2026/08/25-2026/09/23

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易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金

  • 概览
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  • 基金净值
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  • 产品公告
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  • 风险提示函
转型日期: 2014-08-18 资产规模: 27.64 亿元
1.8372
单位净值(元)
-0.20%
日涨跌
2.6692
累计净值(元)
基金净值日期:2026-09-02
  • 累计收益
  • 历史定期收益
区间收益率:0.00% 区间最大回撤:0.00%
基本信息
基金名称: 易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金
基金简称: 易方达裕惠定开混合A
基金代码: 000436
基金类型: 混合型
转型日期: 2014-08-18
基金管理人: 易方达基金管理有限公司
基金经理: 胡剑
基金托管人: 兴业银行股份有限公司
基金规模: 数据截至2026-06-30:2,764,174,408.92元
投资范围:

本基金的投资范围包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、短期融资券(含超短期融资券)、中期票据、公司债、可转换债券(含可分离型可转换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款和银行存单等固定收益类资产,股票(含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、权证等权益类品种以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金可以将其纳入投资范围,其投资原则及投资比例按法律法规或监管机构的相关规定执行。

投资比例: 本基金投资于债券资产不低于基金资产净值的70%;对权益类资产的投资不高于基金资产净值的30%(以上两处比例限制在开放运作期开始前15个自然日至开放运作期结束后15个自然日内不受此比例限制)。在开放运作期内,现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资目标: 在控制基金资产净值波动的基础上,力争实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准: 中债-优选投资级信用债财富指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%
风险收益特征: 本基金为混合型基金,基金整体的长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。
历史沿革: 本基金于2014年8月18日由易方达裕惠回报债券型证券投资基金变更而来,相关事项由持有人大会表决通过,转换本基金的运作方式、变更基金类别及修改其他相关事项,将易方达裕惠回报债券型证券投资基金变更为“易方达裕惠回报定期开放式混合型发起式证券投资基金”。
基金经理
  • 现任基金经理
  • 历任基金经理一览表
报告期内基金投资策略和运作分析

2026年上半年,国内经济增长动能受内需波动影响,呈现先升后降的特征。一季度经济数据走强,出口和工业生产表现较好,投资、消费及房地产边际企稳,经济呈现筑底企稳迹象。进入二季度后,外需仍保持较强韧性,但消费和固定资产投资动能减弱,房地产调整压力延续,经济增长动能放缓。

在总量波动的同时,经济结构的差异化特征更为显著。从结构看,上半年经济分化主要体现在三个方面:一是外需强于内需。全球制造业周期处于扩张阶段,地缘冲突进一步凸显了我国全产业链的供应能力,出口竞争力进一步增强;与之相比,居民消费、房地产和企业投资恢复相对缓慢。二是供给强于需求。出口增长带动工业生产维持较高水平,但国内终端需求承接不足,生产端的改善未能充分传导至居民收入和消费。三是新动能强于传统动能。AI、算力、半导体、通信等新兴产业保持较高景气度,部分环节甚至出现供需偏紧和价格上涨;但房地产、基建、非AI制造业及终端消费恢复偏弱,新旧动能之间形成较为明显的“K型”分化格局。总体而言,上半年经济运行的主要矛盾,已经由单纯的内需动力不足带来的总量问题,转化为“K型”分化加剧深化了经济的结构性矛盾。

资本市场方面,上半年各类资产在地缘政治冲突、美联储货币政策预期收紧与AI带来的经济结构转型等多重因素作用下重新定价,市场风险偏好总体呈现先抑后扬的特征。年初,美伊战争及国际油价波动推升避险情绪,权益市场承压,资源、能源板块凭借价格上涨预期表现相对占优;随着外部扰动逐步消化、国内流动性保持充裕,市场情绪随后有所修复,市场交易重心加快向AI、半导体、通信、算力等科技成长领域集中。与之相对,消费、农林牧渔、商贸零售等内需相关行业表现偏弱,权益市场的风格分化与实体经济中新兴产业加快发展、传统需求恢复偏缓的结构特征相互映射。2026年上半年沪深300指数、创业板指数、科创50指数分别上涨7.55%、35.58%和64.25%。可转债市场在年初回调后跟随权益市场回升,中证转债指数上半年整体实现小幅上涨2.51%。债券市场方面,上半年收益率总体震荡下行,信用利差压缩,期限利差扩大。截至6月末,较2025年年末,10年国债收益率下行11BP,5年国开债收益率下行27BP,5年AA+银行永续债收益率下行43BP,但30年国债收益率仅下行3BP。

上半年债券组合的持有期回报中包含了较多的资本利得收益。从市场指数来看,中债综合财富指数上半年累计收益率2.03%,其中静态收益贡献了0.95%,资本利得收益贡献了1.08%;中债优选投资级信用债财富指数上半年累计收益率2.05%,其中静态收益贡献了0.93%,资本利得收益贡献了1.12%。

操作方面,组合根据基本面和市场变化积极调整债券久期与结构。一季度组合通过中短期信用债加杠杆的策略,获得了较好的信用利差压缩带来的资本利得收益以及杠杆收益。二季度组合债券方面仍维持杠杆策略,但杠杆边际调低、平层久期总体拉长,获得了票息增厚和资本利得收益。权益方面,组合维持了偏高的股票仓位和较低的可转债仓位,延续了稳健的投资风格,选择具有相对估值优势的资产进行配置,净值虽有一定波动,但整体取得了较为稳健的投资回报。

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历任基金经理 任职日期 离任日期
胡剑 2014-08-18 --
费率结构
申购费率
申购金额M(元)(含申购费) 申购费率
M<100万 1.00%
100万≤M<200万 0.80%
200万≤M<500万 0.40%
M≥500万 按笔收取,1000.00元/笔
注:在申购费按金额分档的情况下,如果投资者多次申购,申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
赎回费率
持有时间(天) 赎回费率
0-6 1.50%
7-29 0.75%
30-179 0.50%
180及以上 0.00%
管理费、托管费、销售服务费
管理费 0.40%
托管费 0.10%
销售服务费 0.00%
注:本基金管理费、托管费、销售服务费收取规则详见招募说明书等法律文件。
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网上交易优惠费率
资产组合
查询日期:

--

  • 03月31日
  • 06月30日
  • 09月30日
  • 12月31日
查询
资产类型 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 507,029,600.41 11.47%
固定收益类投资 3,881,950,946.85 87.84%
银行存款和结算备付金合计 18,241,948.23 0.41%
其他各项资产 11,978,851.21 0.27%
合计 4,419,201,346.70 100.00%
总资产:0元 !
基金资产净值(基金规模)= 基金总资产-基金负债,因为基金在运作过程中可能会存在负债(如应付账款等),所以会出现基金总资产与基金资产净值数据不一致的情况,另根据计算原则,公式中三个要素均为整个基金(不区分份额)层面数据。
占基金资产净值前十名股票投资明细(8.33%)
序号 股票名称 股票代码 股票数量(股) 占基金资产净值比例
1 生益科技 600183 220,100 1.38%
2 东兴证券 601198 2,505,000 1.23%
3 中国平安 601318 538,490 0.93%
4 药明康德 603259 176,100 0.79%
5 顺丰控股 002352 695,700 0.79%
6 中信证券 600030 733,950 0.76%
7 中国人寿 601628 571,100 0.73%
8 美的集团 000333 229,900 0.63%
9 中国太保 601601 590,938 0.61%
10 豪威集团 603501 140,700 0.48%
占基金资产净值前五名债券投资明细(21.42%)
序号 债券名称 债券代码 债券数量(张) 占基金资产净值比例
1 25中行二级资本债02BC 232580050 2,000,000 7.43%
2 26中信银行永续债01BC 242680001 1,200,000 4.39%
3 25拜耳MTN002B(BC) 102582787 900,000 3.35%
4 26光大银行永续债01 242680004 900,000 3.28%
5 25中铝集MTN004 102501481 800,000 2.97%
基金分红
~
查询
导出
权益登记日 基准日 每份红利(元) 红利发放日
2026-06-23 2026-06-16 0.074 2026-06-24
2025-01-13 2025-01-06 0.07 2025-01-14
2023-02-14 2023-02-07 0.067 2023-02-15
2022-02-09 2022-01-26 0.068 2022-02-10
2022-01-10 2022-01-04 0.073 2022-01-11
2020-12-16 2020-12-10 0.067 2020-12-17
2019-12-04 2019-11-29 0.075 2019-12-05
2019-11-06 2019-11-01 0.084 2019-11-07
2019-03-21 2019-03-15 0.077 2019-03-22
2019-03-08 2019-03-04 0.077 2019-03-11
暂无数据
销售机构
机构代码 机构名称 机构网址 客户服务电话
007
招商银行股份有限公司
仅在招商银行“招赢通”平台销售。
www.cmbchina.com 95555
011
兴业银行股份有限公司
www.cib.com.cn 95561
021
宁波银行股份有限公司
www.nbcb.cn 95574
046
东莞农村商业银行股份有限公司
www.drcbank.com 0769-961122
050
广州银行股份有限公司
www.gzcb.com.cn 96699(广东)400-83-96699(全国)
064
广州农村商业银行股份有限公司
www.grcbank.com 95313
099
广东华兴银行股份有限公司
www.ghbank.com.cn 95091
163
腾安基金销售(深圳)有限公司
https://www.txfund.com/ 4000-890-555
300
易方达财富管理基金销售(广州)有限公司
www.efundcf.com.cn 4001608888
303
上海天天基金销售有限公司
www.1234567.com.cn 95021
机构详情
    风险提示函

    尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

    基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分,并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致,您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之二十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    四、投资本基金可能遇到的风险包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响的市场风险,流动性风险(包括但不限于特定投资标的流动性较差风险、巨额赎回风险、启用摆动定价或侧袋机制等流动性风险管理工具带来的风险等),本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险,基金管理人在基金管理运作过程中产生的基金管理风险,基金合同终止的风险,以及本基金的投资范围包括科创板股票、存托凭证等品种,可能给本基金带来额外风险,等等。此外,本基金的特有风险,包括基金份额持有人在封闭运作期期间无法变现的风险、发生巨额赎回而赎回款项面临延缓支付或者终止基金合同的风险、特定情形下基金合同终止的风险,等等。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

    六、中国证监会对易方达裕惠回报债券型证券投资基金转型为本基金的变更注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。各方当事人因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议应尽量通过协商、调解途径解决,如经友好协商未能解决的最终将通过仲裁方式处理,详见《基金合同》。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.efunds.com.cn进行了公开披露。

    七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金,具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。

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