综合考虑分析师预期、趋势、行业风格、拥挤度、风险集中度等维度筛选优势行业，并通过观察期权市场隐含波动率进行仓位调整。

该组合采用行业轮动的策略逻辑，即根据不同行业的分析师预测、趋势、行业风格、拥挤度、风险集中度等因素进行综合评估并进行排名。

【分析师预期】统计过去一个月内，个股的分析师净利润预期变化，再根据市值加权得到经降噪处理后的行业盈利预测。

【行业风格】对个股赋予成长、价值的风格标签，再根据市值加权得到行业的风格系数。通过市场情绪、隐含波动率期限结构和基差，判断当前占优风格，赋予相应权重。

【趋势度】利用行业的动量指标，衡量当前行业相比于全市场中信一级行业的超额收益，并利用行业轮动速度，动态调整动量观察窗口。

【拥挤度】利用行业的换手率、波动率等指标，衡量当前行业的交易情绪。拥挤度越高的行业，市场波动的可能性越大，当市场情绪转变时，可能会有大量投资者撤离，导致市场价格下跌。

【风险集中度】衡量该行业对市场风险的解释程度，该指标越大，说明该行业内部的隐含系统性风险越集中，防御能力越弱。

为了更好地为用户提供信息，该策略还会提供最新持仓情况和市场解读。您可以了解到在此策略中所选行业的基本表现，以帮助用户更好地理解投资环境，并作出更明智的决策。

【组合调仓时间】每周一（若遇节假日顺延至下一个交易日）。